TA: AEX, Akzo, Heineken, Goldman Sachs en meer

AEX handhaaft zich boven uitbraakzone

De AEX heeft afgerekend met de zone tussen 584 en 586. Daarna is ook de belangrijke barrière van het 600-niveau doorbroken. Dit betekent dat er voorlopig geen weerstanden meer zijn. Op 570 lag nog een laatste, belangrijke weerstand, namelijk de top van voor de kredietcrisis. Geen weerstanden betekent volgens de technische analyse in potentie een groot stijgingspotentieel. De indicatoren ondersteunen dit scenario. Het 40-weeks voortschrijdende gemiddelde, waarvan de richting altijd goed de langetermijntrend weergeeft, heeft een stijgend verloop. De MACD staat boven de nullijn en heeft bovendien een negatief divergentie met de koers afgewend door af te rekenen met een dalende weerstandslijn getrokken over de laatste toppen. De AEX mag terugzakken tot de zone zonder 584-586 zonder de stijgende trend in gevaar te brengen.

Rusland breekt opnieuw uit vlagpatroon

Rusland, in de grafiek weergegeven door de iShares MSCI Russia ETF, staat al twee jaar op onze lijst van koopadviezen. De koers zit al lange tijd in een breed stijgend trendkanaal. In mei dit jaar kon het koopadvies worden herhaald, toen de koers uit dit brede trendkanaal brak. Als de koers uit een stijgend kanaal breekt, duidt dit meestal op een versnelling. Dat gebeurde in dit geval ook. Er is een nieuw, steiler stijgend trendkanaal zichtbaar geworden, waar de koers nog altijd in zit. We gaan dus uit van verder stijgende koersen. Binnen dit kanaal is ook een aantal vlagpatronen zichtbaar. Dit zijn trendkanaaltjes die meestal ingaan tegen de de primaire trend, die in dit geval stijgend is. Beleggers komen dan even op adem om daarna weer de stijging op te pakken. De hoge stand van de MACD wijst wél op een ‘overbought’-situatie.

Adyen breekt door belangrijke horizontale weerstand op €740

Adyen heeft ons niet zo lang geleden op het verkeerde been gezet. In de herfst zakte de koers namelijk nog uit een zijwaartse range, waarna het aandeel een shortadvies kreeg. Maar toen het daarna krachtig herstelde en door het 40-weeks gemiddelde brak, moest het weer terug op de lijst van houdadviezen worden gezet. Nu is koers verder gestegen. Sterker nog: het aandeel heeft de belangrijke horizontale weerstand op €740 uitgenomen. Dat lukte tweemaal eerder, waarna het vervolgens fout ging. Een sterke daling is nu echter niet te verwachten. Het aandeel verdient daarom een koopadvies. De koers heeft recent een wimpel uitgenomen. Dit is een pauzepatroon dat doorgaans halverwege een bepaalde koersbeweging ligt. Aangezien de stijging tot aan het patroon meer dan €100 bedroeg, zou de koers in potentie met een vergelijkbaar bedrag kunnen stijgen.

AkzoNobel zet nieuwe hogere top neer

AkzoNobel staat sinds februari op ‘kopen’. De koers brak toen uit een zijwaartse range met steun op €60 en weerstand op €70. Via het omklappen van de range (‘klap-en-flap-methode’) kon toen een koersdoel van €80 worden vastgesteld. Inmiddels is dit doel gehaald. In de technische analyse zijn koersdoelen die uit patronen kunnen worden afgeleid, minimale doelen. Dat betekent dat de koersbeweging vervolgens ook verder kan gaan. Dat is bij AkzoNobel ook gebeurd. Intussen staat de koers boven de €90 en is stijgende trend nog niet in gevaar. De toppen en bodems liggen namelijk steeds hoger – hét bewijs van een stijgende trend volgens Charles Dow, de grondlegger van de technische analyse. De koers heeft na de uitbraak uit de brede range tweemaal gepauzeerd, in de vorm van een dalend trendkanaaltje en een nauwe range. De uitbraken hieruit bevestigden de stijgende trend.

Heineken daagt stijgende trend uit

Heineken staat sinds maart op ‘kopen’. De koers brak toen door de horizontale weerstand op €90,50. Via het omklappen van de toen nog bestaande zijwaartse range (met steun op €81,50) kon een minimaal koersdoel van €99 worden bepaald. Dat doel is ruim gehaald. Maar het laatste halfjaar zit de klad er flink in. Inmiddels is de winst op de longpositie zo goed als verdampt (er staat nog maar ruim 3% rendement op de teller) en er is zelfs een dalend trendkanaaltje zichtbaar dat de stijgende trend tot het maximale uitdaagt. Het aandeel staat op het randje van een houdadvies. De MACD is onder de nullijn gezakt en het 40-weeks voortschrijdende gemiddelde is vlak gaan lopen. Wat het aandeel nog net op de lijst van koopadviezen houdt, is de horizontale steun van de oude zijwaartse range op €90,50. Rond dit niveau moet zich nu snel een bodem vormen.

Grote ‘bearish engulfing’ voor Takeaway.com

Takeaway staat sinds april op ‘kopen’. De koers brak toen door de horizontale weerstand op €70, en liep daarna tot rond de €90 op. Tussentijds is de koers even teruggezakt op de oude trendlijn, volgens het bekende adagium ‘oude weerstand wordt nieuwe steun’. Afgelopen week is de koers onderuit gegaan. Dit is in de grafiek te zien aan een lange ‘bar’, die aangeeft dat er een groot verschil zit in de hoogste en laagste koers van de week. Zouden we candlesticks hebben afgebeeld, dan zou er sprake zijn van een ‘bearish engulfing’, een candle met een lange zwarte body die de voorgaande candles omsluit. Volgens de Japanse candlestick-methodiek wijst een dergelijke candle vaak op koerszwakte op korte termijn. Ik laat het aandeel echter op ‘kopen’ staan zolang de koers boven de €70 blijft en de indicatoren in de koopmodus blijven staan.

TomTom worstelt met trend

TomTom staat sinds de zomer op ‘kopen’. De koers brak toen door de horizontale weerstand op €9,50. Tegelijkertijd draaiden de indicatoren positief: het 40-weeks voortschrijdend gemiddelde kreeg een opwaartse krul en de MACD kroop boven de nullijn. Na het koopsignaal ging de koers hard omhoog. En passant werd de weerstand van de top van eind 2017, iets boven de €10, uitgenomen. Dat betekende een bevestiging van het vlak daarvoor afgegeven koopadvies. Na de doorbraak tot boven €10 ging het aanvankelijk hard omhoog. Even werd zelfs het €12-niveau aangetikt. Maar daarna kwam de klad erin. Sterker nog, de stijgende trend wordt serieus uitgedaagd. De koers mag eigenlijk niet beneden de oude trendlijn op €9,50 zakken. Idealiter vindt de koers nu steun op het nog altijd stijgende 40-weeks voortschrijdende gemiddelde.

Bayer: prille uitbraak door €70 verdient koopadvies

Bayer is nog niet zo lang geleden op ‘houden’ gezet, namelijk toen de koers uit het dalende trendkanaal en door de horizontale weerstand op €62,50 brak. Het wordt tijd het advies verder naar boven bij te stellen. Een koopadvies is nu om verschillende redenen gerechtvaardigd. Ten eerste ontstaat er een steeds duidelijker patroon van hogere liggende toppen en bodems. De bodems kunnen inmiddels met een stijgende steunlijn verbonden worden. Ten tweede staan de indicatoren al een aantal maanden in de koopmodus. Zo ligt de MACD boven de nullijn. Ten derde lijkt de koers afgerekend te hebben met de weerstand van het €70-niveau. De uitbraak hierboven is nog maar pril, maar geeft voldoende onderbouwing aan het nu positieve technische plaatje. Het eerste koersdoel is nu de weerstand van de top van oktober 2018 op €80.

Sanofi breekt opnieuw uit; ditmaal door weerstand op €86

Sanofi staat sinds oktober 2018 op ‘kopen’. De koers had daarvoor al een aantal positieve ontwikkelingen laten zien. Zo was het aandeel in het voorjaar van vorig jaar uit een zijwaartse range met weerstand op €67 gebroken. In juli 2018 kroop de MACD boven de nullijn. Toen in oktober 2018 de hellingshoek van het 40-weeks voortschrijdend gemiddelde positief werd, kon het aandeel eindelijk gekocht worden. Inmiddels staat de winst op de longpositie op 20%, maar het heeft lang geduurd om dit te bereiken. Na het koopadvies kwam de koers namelijk bijna een jaar lang in een zijwaartse beweging met steun op €72 en weerstand op €80 terecht. Enige maanden geleden brak de koers hier eindelijk uit, hetgeen het eerder afgegeven koopadvies bevestigde. De koers haperde de laatste weken op het €86-niveau, maar dat is nu ook geslecht.

Vinci: stijging valt stil, maar koopadvies blijft gehandhaafd

Vinci staat sinds april op ‘kopen’. De koers doorbrak toen de belangrijke horizontale weerstand op €88. De koers steeg na het koopadvies aanvankelijk niet zo hard. Sterker nog, hij viel terug op de oude weerstand volgens het bekende adagium ‘oude weerstand wordt nieuwe steun’. De pullback was succesvol. Met andere woorden: de terugval kwam precies terug op het oude uitbraakniveau, waarna de koers met een nieuwe stijging aanving. De koers steeg toen van globaal €88 naar €103, maar de laatste maanden wil het niet echt vlotten. Technisch is er echter nog weinig aan de hand. Zolang de koers zich handhaaft boven de horizontale steun op €95 (zie stippellijn) is er geen reden om winst te nemen. Op dit niveau ligt nu ook het 40-weeks voortschrijdende gemiddelde dat bij correcties in een stijgende trend steun zou moeten bieden.

Caterpillar tracht boven $140-niveau te blijven

Caterpillar staat sinds begin november op ‘kopen’. De koers brak toen uit een grote neutrale driehoeksformatie en er werd tevens een hogere top gevormd, na een hogere bodem. Tot slot draaiden toen ook de indicatoren positief. Na de uitbraak uit de driehoek wist de koers ook snel af te rekenen met de weerstand van een oude top op $140. Maar toen de doorbraak eenmaal een feit was, ging het niet snel meer. Sterker nog, conform het adagium ‘oude weerstand wordt nieuwe steun’ tracht de koers angstvallig steun te vinden op de $140. Zolang dit lukt, blijft het positieve technische plaatje intact en kan het aandeel op de lijst van koopadviezen blijven staan. De eerste belangrijke weerstand ligt op $160, het niveau van een aantal belangrijke toppen uit het verleden. Daarboven doemt de weerstand van de top van begin 2018 op $173 op als koersdoel.

Goldman Sachs breekt uit boven $222-niveau

Goldman Sachs staat sinds september op ‘kopen’. Het koopsignaal kwam rijkelijk laat omdat er eerst een V-spike bodem moest worden voltooid. Dat is een bodem waarbij een snelle en diepe daling wordt opgevolgd door een vergelijkbare snelle en harde stijging. De V-spike werd in het eerste kwartaal van dit jaar voltooid. Ik kocht het aandeel toen niet meteen, omdat het 40-weeks voortschrijdend gemiddelde nog dalende was en weerstand bood bij verder oplopende koersen. Pas toen in september de indicatoren positief draaiden en de koers een belangrijke horizontale weerstand op $210 uitnam, kon het aandeel op de lijst van koopadviezen worden gezet. Na een korte en beperkte stijging leken de bulls steeds meer moeite te krijgen met de weerstand op $222. Recent heeft de koers deze weerstand uitgenomen en nu ligt de weg naar $252 open.

Home Depot valt terug op stijgende steunlijn

Home Depot staat sinds de zomer op ‘kopen’. De koers doorbrak toen de horizontale weerstand op $210. Echt veel profijt van het koopadvies hebben we nog niet. De koers staat nog maar enkele procenten hoger. Dat komt omdat na de uitbraak de koers eerst weer terugviel en daarna weer steeg, om tot slot opnieuw terug te vallen. De laatste correctie viel overigens keurig terug op de stijgende steunlijn die is getrokken onder de laatste bodems. Tegelijkertijd werd er steun gevonden op het 40-weeks voortschrijdende gemiddelde dat vaak dienst doet als steun bij correcties in een stijgende trend. Er is nu duidelijk een patroon van hoger liggende bodems en toppen in de grafiek waarneembaar. Volgens Charles Dow is er daarmee voldaan aan de vereisten van een stijgende trend. Zolang toppen en bodems hoger liggen, kan de longpositie worden aangehouden.