Updates

Aandelen Nederland

HAL Trust

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Ebusco

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Home Depot

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

Corbion

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Aalberts

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

L'Oréal

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

LVMH

Advies
houden
Aandelen Internationaal

PayPal

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Pharming

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Basic-Fit

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Heijmans

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Kendrion

Advies
kopen
Aandelen Nederland

CTP

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Bayer

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

CMcom

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Universal Music Group

Advies
houden
Aandelen Nederland

Aegon

Advies
houden
Aandelen Nederland

NN Group

Advies
kopen
Aandelen Nederland

ASR

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

AB Inbev

Advies
houden
Aandelen Nederland

SBM Offshore

Advies
kopen

Actueel advies

Bayer heeft de wind tegen

0 0 Leestijd ongeveer

Ongunstige weersomstandigheden en de handelsoorlog zetten de groei van de zaadactiviteiten bij Bayer[actuele-koers issueid="480011639"] flink onder druk. Het bedrijf houdt voorlopig nog vast aan de ambitieuze doelstelling voor 2019.

Het is Bayer met moeite gelukt om er in het tweede kwartaal een heel kleine groei uit te persen. Op vergelijkbare basis steeg de omzet met net iets minder dan 1% naar €11,5 mrd. De ebit daalde met 31% naar €926 mln. Het positieve effect van de overname van Monsanto werd volledig teniet gedaan door reorganisatielasten en een impairment bij voetverzorgingsdivisie Dr. Scholl. Zonder eenmalige posten zou de vergelijkbare ebit met 4,5% zijn gestegen naar €1,8 mrd. Onderaan de streep liep de kernwinst per aandeel uit doorgezette activiteiten met 6% op naar €1,62.

Slecht weer

De cijfers bleven iets achter bij de verwachtingen. Dat was voor een groot deel het gevolg van lastige omstandigheden bij de divisie crop science. De vergelijkbare omzet daalde met ruim 3% naar €4,8 mrd, als gevolg van de handelsoorlog en overvloedige regenval in Amerikaanse landbouwgebieden. Net als in eerdere kwartalen was de farmacietak het grootste lichtpuntje binnen het concern. De vergelijkbare omzet groeide met 4% naar €4,4 mrd. Het groeitempo van de best verkochte middelen lag zelfs nog iets hoger. De ebit veerde met bijna 18% op naar €1,2 mrd. De resultaten van de divisie consumer health waren ten slotte grofweg vergelijkbaar van die van een jaar eerder.

Ambitieus doel

Bayer houdt ondanks de lastige omstandigheden vast aan een prognose van een omzet van €46 mrd in 2019 en een kernwinst per aandeel van €6,80. Daarbij tekende de onderneming wel aan dat het moeilijk wordt om deze doelstellingen in te lossen. Het beurslot van de onderneming minstens even sterk bepaald in de rechtszaak als bij de operationele gang van zaken. Het aantal glyfosaat-claims nam met circa 5000 toe naar 18.400. Onlangs nam Bayer een nieuwe adviseur in de juridisch arm, in de zoektocht naar een aanvaardbare schikking. Ook in Brazilië ligt het bedrijf onder vuur in de rechtszaal. Een grote groep boeren vecht het patent op de zaad-technologie voor Round-up aan. Het meest waarschijnlijke scenario is dat Bayer in beide zaken een schikking bereikt. In dat geval kan de flinke onderwaardering uit de beurskoers lopen. Het koopadvies blijft van kracht.

Succesmedicijnen stuwen omzetgroei farmadivisie
kw2 2019 kw2 2018
Xarelto €1007 mln €891 mln
Eylea €604 mln €540 mln
Mirena/Kyleena €297 mln €276 mln
Totaal topmiddelen €3537 mln €3304 mln

 

Alert

Selecteer de onderwerpen waarover u een Beleggers Belangen alert wilt ontvangen. Uw selectie wordt direct bewaard en kunt u op ieder moment zelf aanpassen.

Verder lezen?

Blijf dagelijks op de hoogte van het laatste beleggingsnieuws. Ontdek Beleggers Belangen nu vanaf €10,75 per maand. Bent u nieuw en wilt u eerst meer informatie? Klik dan hier! 

 Bekijk onze abonnementen hier!
Meer uitleg over inloggen? Lees de FAQ