Wat vindt u van het fonds MountainShield?
Het rendement van MountainShield bedraagt circa 29% sinds de oprichting begin 2016. Dit is na aftrek van de hoge kosten van 2,65% per jaar en een prestatiefee van 20%.
Lege huls
De koerswinst is echter grotendeels te danken aan de belegging in lege beurshuls Phelix (voorheen Inverko), zo merkte de VEB eerder op. Voor het 40,55%-belang in Phelix werd €500.000 neergeteld, terwijl het in de boeken staat voor circa €4,9 mln.
De beurswaarde van Phelix van €12 mln is echter volstrekt onrealistisch gezien het eigen vermogen van slechts €497.000, en is makkelijk te manipuleren door de geringe free float van 10%. De kans is daarom klein dat deze boekwinst verzilverd kan worden.
Omdat Duijvestijn ook ceo is van Phelix, ligt belangenverstrengeling bovendien op de loer. Het portefeuillegewicht van 21,7% van Phelix leidt bovendien tot een slechte risicospreiding en kan problemen opleveren wanneer beleggers willen uitstappen. Wij zouden dit fonds mijden.
Wilt u op de hoogte blijven van alle actuele adviezen voor dit aandeel? U kunt u als abonnee aanmelden voor de alerts. Vink onderaan dit artikel het fonds aan of ga voor het volledige overzicht naar de alertspagina op onze website.