Pacific Crest verwacht sterke omzetgroei Microsoft

In de aanloop naar de derdekwartaalcijfers over het lopende gebroken boekjaar heeft Pacific Crest zijn koopadvies voor Microsoft herhaald. De analisten verwachten dat het Amerikaanse softwarebedrijf de hoogste omzetgroei over de afgelopen twee jaar zal presenteren en geven hiervoor drie redenen. Allereerst rekent Pacific Crest erop dat de clouddivisie over het afgelopen kwartaal op jaarbasis een groei van tenminste 40% heeft gerealiseerd.

De analisten stellen dat de brutomarge voor de clouddivisie weliswaar afhankelijk is van de deals die worden gesloten, maar dat zelfs bij een algehele prijsdaling van producten de jaaromzet over het lopende boekjaar nog altijd uitkomt op circa $14,3 mrd. Pacific Crest denkt dan ook dat Microsoft op koers ligt om de omzetdoelstelling voor 2020 van $20 mrd te realiseren. De clouddivisie zou dan goed zijn voor 20% van Microsoft’s totale omzet, waar dat in 2015 nog maar 5% was.

De tweede reden die Pacific Crest aanstipt is het positieve momentum rondom Windows 10. De analisten verwachten dat het aantal licenties voor het besturingssysteem voor het tweede achtereenvolgende kwartaal is gestegen en op jaarbasis een 3% hogere omzetgroei zal laten zien tot $2,39 mrd. De analisten onderbouwen dit met data van onderzoeksbureau IDC over de pc-verkopen. Na vijf jaar was er in het afgelopen kwartaal namelijk weer sprake van groei.

Tot slot wijst Pacific Crest erop dat Microsoft voor het eerst een volledig kwartaal heeft kunnen profiteren van de overname van LinkedIn. Dit kan de totale omzetgroei op jaarbasis opstuwen met 400 basispunten. Pacific Crest hanteert voor Microsoft een koersdoel van $70.

Lees ook: Microsoft op weg naar $70

Wilt u op de hoogte blijven van alle actuele adviezen voor deze aandelen? U kunt zich als abonnee aanmelden voor de alerts. Vink onderaan dit artikel het fonds aan of ga voor het volledige overzicht naar de alertspagina op onze website.