Defensieve portefeuille: Technologie presteert sterk
Het best presterende fonds in dit jaar tot dusver in de defensieve portefeuille van Beleggers Belangen is Apple. Dit fonds is dit jaar gestegen met 16,4%. De aanleiding voor die stijging is ons een raadsel. Meerdere analisten hebben het in hun analyses over de geruchten die er zijn rond de introductie van de nieuwe iPhone. Wij denken echter dat dit niets nieuws onder de zon is. Elk jaar komt er vlak voor de kerst een nieuwe iPhone uit en elk jaar barst in het voorjaar de discussie los wat de volgende iPhone wel allemaal niet zal kunnen. Wij hebben bij Cisco trouwens ook geen idee waarom het aandeel dit jaar met 7,6% is opgelopen. Microsoft loopt met 3,7% wat achter de andere technologiebedrijven aan. Analisten wijzen erop dat de oorzaak ook kan liggen in het verhaal dat de president van de Verenigde Staten Donald Trump de belasting wil verlagen voor in het buitenland verdiend geld (zie Trending topics). Dit zorgt voor een stroom geld richting de Verenigde Staten, maar wij betwijfelen of het de winstgevendheid en/of de omzet van deze bedrijven zal stuwen. Als wij een oorzaak zouden moeten aanwijzen, dan is het dat de Amerikaanse beurs bijna elke dag nieuwe alltime highs aantikt. De leidende sector in deze bullmarkt wordt gevormd door de technologieaandelen en daarom presteren ze bovengemiddeld.
Trending Topics
De 439 miljard van Apple, Cisco en Microsoft
Apple, Cisco en Microsoft hebben respectievelijk 246, 71, 122 miljard op de balans staan. Een groot gedeelte van deze €439 miljard hebben zij verdiend buiten de Verenigde Staten. Dit geld staat niets te doen. De reden dat dit geld niet naar de VS komt is dat bedrijven dan 35% belasting moeten betalen. Het geld dat deze technologiebedrijven nodig hebben voor de dagelijkse gang van zaken halen zij op bij de obligatiemarkt. Een paar procent per jaar is een stuk goedkoper dan 35% van de winst aftikken. Apple heeft $88 miljard geleend, Microsoft $85 en Cisco $35 miljard. Gezamenlijk hebben de drie bedrijven $208 miljard geleend om ervoor te zorgen dat zij de Amerikaanse belastingdienst kunnen ontwijken. Het toppunt van financial engineering!
Lees meer over de defensieve portefeuille
Wie mag dit artikel niet missen? U kunt als abonnee dit artikel cadeau geven aan uw vrienden of familie. Klik bovenaan het artikel op de link en het artikel wordt per e-mail doorgestuurd.
Verder lezen?
Karel Mercx
Karel Mercx (1981) is sinds 1 september 2015 beleggingsspecialist bij Beleggers Belangen. Hij werkte tussen 2007-2013 ook al voor Beleggers Belangen in de functie van redacteur. In de jaren 2013-2015 was Karel als beleggingsspecialist actief voor broker Lynx. Karel is een bekend gezicht in het beleggerslandschap. Zo was hij in 2015 beleggingsspecialist bij het RTLZ beursspel en kreeg hij in 2014 de titel beurstwitteraar van het jaar. In 2013 won hij het grootste online beleggersdebat van Nederland. Sinds 2013 zit Karel in het financiële panel van dagblad NRC, waar hij commentaar geeft in de zaterdagkrant op een stelling van de redactie. Verder is hij regelmatig in het land om lezingen te geven. Bij Beleggers Belangen beheert hij samen met Stephen Hendriks de defensieve portefeuille. Zijn favoriete beleggingen zijn aandelen van bedrijven die jaarlijks het dividend verhogen met een percentage dat hoger ligt dan inflatie. Naast beleggingsspecialist van Beleggers belangen is Karel ook hoofdredacteur van VoorMorgen.Nu, een platform dat zich richt op werk & carrière, pensioen, wonen en sparen & beleggen. Verder maakt hij al jarenlang elke maand een presentatie waarin hij vertelt wat er de komende maanden op de beurs te verwachten valt.