Het moment voor een shortpositie in olie is nu

De overcapaciteit in de oliesector is nog steeds aanwezig. De wereldwijde olievoorraden liepen deze week op tot iets boven de 3 miljard vaten (zie grafiek). Dit betekent dat aanbieders meer olie uit de grond halen, dan dat afnemers nodig hebben. De druk op de olieprijs is daarmee nog niet ten einde.

Wereldwijde olievoorraden

Voordat wij een koopadvies voor olie gaan geven, willen wij eerst de wereldwijde voorraden zien dalen. De belegger is dan vroeg genoeg, want partijen staan te springen om de voorraden in een snel tempo af te bouwen. Voor de haven van Rotterdam liggen de laatste tijd gemiddeld veertig à vijftig olietankers die moeite hebben om een plek te vinden waar zij hun vracht kunnen afzetten. Een gedeelte van deze tankers komt uit het Midden-Oosten. Arabische landen sturen olietankers deze kant op zonder dat zij een afnemer hebben gevonden. Dit soort taferelen zorgt ervoor dat wanneer de vraag groter is dan het aanbod er niet meteen een opwaartse druk is op de olieprijs. De ceo van BP verwacht dat de situatie op de oliemarkt extremer zal worden in de tweede helft van 2016. Hij zei letterlijk: 'In de tweede helft van 2016 zal wereldwijd elke opslagtank en elk zwembad gevuld zijn met olie.' Bewegingen op de financiële markten gaan nooit in een rechte lijn van A naar B. Olie zal dat daarom ook niet doen.

Kwam er vorige week nog op 413 plaatsen olie uit de grond in de Verenigde Staten, deze week zijn dat er nog maar 400.

In 2014 kwam olie voor het eerst onder de $100 per vat. Sindsdien is het aanbod altijd groter geweest dan de vraag. Toch waren er heftige bewegingen van de olieprijs omhoog. In de eerste helft van 2015 ging de olieprijs van $45 met een derde omhoog naar $60. Vervolgens kwam er begin 2016 een nieuw dieptepunt op $26.14. Daarna steeg de olieprijs met ongeveer een derde tot $34,76. De situatie in vraag en aanbod in olie is niet verbeterd. Het is daarom voor de speculatieve belegger een mooi moment om een shortpositie te openen in olie. De liquidaties in de oliesector gaat op volle toeren verder. Kwam er vorige week nog op 413 plaatsen olie uit de grond in de Verenigde Staten, deze week zijn dat er nog maar 400. De grootste producenten zijn Saudi-Arabië en Rusland, maar hun productie is stabieler. De piek in 2014 lag op 1609. Wij kijken vooral naar de Verenigde Staten omdat zij de laatste jaren zijn opgeklommen tot de derde grootste producent van olie. De break-evenprijs van de meerderheid van de olieproducten in de Verenigde Staten ligt tussen de $30 en $40. Dit betekent dat de Amerikaanse productie toeneemt als de prijs stijgt. Dit zet druk op prijzen en daarmee daalt de kans dat onze shortpositie in het verlies komt.

De overcapaciteit in de oliesector is nog steeds aanwezig. De wereldwijde olievoorraden liepen deze week op tot iets boven de 3 miljard vaten (zie grafiek). Dit betekent dat aanbieders meer olie uit de grond halen, dan dat afnemers nodig hebben. De druk op de olieprijs is daarmee nog niet ten einde.

Wereldwijde olievoorraden

Voordat wij een koopadvies voor olie gaan geven, willen wij eerst de wereldwijde voorraden zien dalen. De belegger is dan vroeg genoeg, want partijen staan te springen om de voorraden in een snel tempo af te bouwen. Voor de haven van Rotterdam liggen de laatste tijd gemiddeld veertig à vijftig olietankers die moeite hebben om een plek te vinden waar zij hun vracht kunnen afzetten. Een gedeelte van deze tankers komt uit het Midden-Oosten. Arabische landen sturen olietankers deze kant op zonder dat zij een afnemer hebben gevonden. Dit soort taferelen zorgt ervoor dat wanneer de vraag groter is dan het aanbod er niet meteen een opwaartse druk is op de olieprijs. De ceo van BP verwacht dat de situatie op de oliemarkt extremer zal worden in de tweede helft van 2016. Hij zei letterlijk: ‘In de tweede helft van 2016 zal wereldwijd elke opslagtank en elk zwembad gevuld zijn met olie.’ Bewegingen op de financiële markten gaan nooit in een rechte lijn van A naar B. Olie zal dat daarom ook niet doen.

Kwam er vorige week nog op 413 plaatsen olie uit de grond in de Verenigde Staten, deze week zijn dat er nog maar 400.

In 2014 kwam olie voor het eerst onder de $100 per vat. Sindsdien is het aanbod altijd groter geweest dan de vraag. Toch waren er heftige bewegingen van de olieprijs omhoog. In de eerste helft van 2015 ging de olieprijs van $45 met een derde omhoog naar $60. Vervolgens kwam er begin 2016 een nieuw dieptepunt op $26.14. Daarna steeg de olieprijs met ongeveer een derde tot $34,76. De situatie in vraag en aanbod in olie is niet verbeterd. Het is daarom voor de speculatieve belegger een mooi moment om een shortpositie te openen in olie. De liquidaties in de oliesector gaat op volle toeren verder. Kwam er vorige week nog op 413 plaatsen olie uit de grond in de Verenigde Staten, deze week zijn dat er nog maar 400. De grootste producenten zijn Saudi-Arabië en Rusland, maar hun productie is stabieler. De piek in 2014 lag op 1609. Wij kijken vooral naar de Verenigde Staten omdat zij de laatste jaren zijn opgeklommen tot de derde grootste producent van olie. De break-evenprijs van de meerderheid van de olieproducten in de Verenigde Staten ligt tussen de $30 en $40. Dit betekent dat de Amerikaanse productie toeneemt als de prijs stijgt. Dit zet druk op prijzen en daarmee daalt de kans dat onze shortpositie in het verlies komt.