Wanneer verkoop ik mijn dividendaandelen?

Voor dividendbeleggen hanteren wij drie regels. De eerste is dat het dividend jaarlijks omhoog moet gaan met een percentage dat hoger ligt dan de inflatie. Dit betekent dat het bedrijf groeit en werkelijk waarde creëert. De tweede regel is dat de groei van het dividend houdbaar moet zijn. Wij kijken daarvoor naar de verhouding tussen dividend en de winst: de pay-outratio. Wanneer het dividend een klein deel van de winst is, is er ruimte voor verdere verhogingen. Tot slot kijken wij naar de balans. De schulden moeten zonder problemen in goede en in slechte tijden gefinancierd kunnen worden.

ExxonMobil heeft een reputatie hoog te houden

Eén van de bedrijven die aan al deze voorwaarden voldoet is ExxonMobil. Beleggers schrikken van een belegging in olie omdat de olieprijs zo is gedaald. Maar voor een dividendbelegger is het niet relevant in welke sector ExxonMobil zit. Het gaat om de getallen en de feiten. De laatste vijf jaar is het dividend van ExxonMobil met gemiddeld 10,66% per jaar gestegen. Je zou verwachten dat de afgelopen vijf jaar het aandeel met 65,9% zou zijn gestegen. De koersen van dividendaandelen volgen immers op lange termijn de stijging van het dividend, met als gevolg dat het dividendrendement op lange termijn gelijk blijft. De aandelenkoers van ExxonMobil is echter in deze vijf jaar met 6% gedaald.

Lees ook: Technische Analyse ExxonMobil

Dit zou kunnen impliceren dat het dividend in de nabije toekomst op de helling gaat. De pay-outratio zegt ons dat dit niet relevant is. In 2012 was de olieprijs hoog en was de pay-outratio van ExxonMobil met 22,7% laag. In 2015 was de olieprijs laag en liep de pay-outratio op tot 74,86%. Zolang de ratio onder de 100 blijft, kan de belegger maar beter niet verkopen. De kans dat ExxonMobil het dividend zal schrappen wanneer de pay-outratio bij 100 komt, is klein. Het Amerikaanse oliebedrijf heeft een reputatie hoog te houden. Het dividend is 33 jaar achter elkaar omhoog gegaan. En de laatste keer dat het verlaagd is was 67 jaar geleden. De balans van ExxonMobil is ijzersterk waardoor het best een jaar meer dan de norm van 100 kan uitbetalen. Dit soort rekensommen zijn voor elk dividendaandeel te maken. Het gevolg is dat wij ons geen zorgen maken om de dalende koers van ExxonMobil.

Voor dividendbeleggen hanteren wij drie regels. De eerste is dat het dividend jaarlijks omhoog moet gaan met een percentage dat hoger ligt dan de inflatie. Dit betekent dat het bedrijf groeit en werkelijk waarde creëert. De tweede regel is dat de groei van het dividend houdbaar moet zijn. Wij kijken daarvoor naar de verhouding tussen dividend en de winst: de pay-outratio. Wanneer het dividend een klein deel van de winst is, is er ruimte voor verdere verhogingen. Tot slot kijken wij naar de balans. De schulden moeten zonder problemen in goede en in slechte tijden gefinancierd kunnen worden.

ExxonMobil heeft een reputatie hoog te houden

Eén van de bedrijven die aan al deze voorwaarden voldoet is ExxonMobil. Beleggers schrikken van een belegging in olie omdat de olieprijs zo is gedaald. Maar voor een dividendbelegger is het niet relevant in welke sector ExxonMobil zit. Het gaat om de getallen en de feiten. De laatste vijf jaar is het dividend van ExxonMobil met gemiddeld 10,66% per jaar gestegen. Je zou verwachten dat de afgelopen vijf jaar het aandeel met 65,9% zou zijn gestegen. De koersen van dividendaandelen volgen immers op lange termijn de stijging van het dividend, met als gevolg dat het dividendrendement op lange termijn gelijk blijft. De aandelenkoers van ExxonMobil is echter in deze vijf jaar met 6% gedaald.

Lees ook: Technische Analyse ExxonMobil

Dit zou kunnen impliceren dat het dividend in de nabije toekomst op de helling gaat. De pay-outratio zegt ons dat dit niet relevant is. In 2012 was de olieprijs hoog en was de pay-outratio van ExxonMobil met 22,7% laag. In 2015 was de olieprijs laag en liep de pay-outratio op tot 74,86%. Zolang de ratio onder de 100 blijft, kan de belegger maar beter niet verkopen.

De kans dat ExxonMobil het dividend zal schrappen wanneer de pay-outratio bij 100 komt, is klein. Het Amerikaanse oliebedrijf heeft een reputatie hoog te houden. Het dividend is 33 jaar achter elkaar omhoog gegaan. En de laatste keer dat het verlaagd is was 67 jaar geleden. De balans van ExxonMobil is ijzersterk waardoor het best een jaar meer dan de norm van 100 kan uitbetalen. Dit soort rekensommen zijn voor elk dividendaandeel te maken. Het gevolg is dat wij ons geen zorgen maken om de dalende koers van ExxonMobil.