Kaspositie biedt rust en kansen
In de offensieve portefeuille presteren sommige individuele aandelen ijzersterk, zoals BIC (foto). In de defensieve portefeuille is Arseus de grote uitblinker.
Het verhaal van de offensieve portefeuille is bekend: de individuele aandelen presteren ijzersterk, met in 2013 een gemiddeld rendement van 11,7%. Kenmerkend voorbeeld is het laatst toegevoegde aandeel BIC, dat na enkele weken inmiddels goed is voor een fraaie plus van 18,7% na sterke kwartaalcijfers. Het totale rendement bedraagt dit jaar echter slechts 2,3%, en dat is het gevolg van een grote weging in opkomende markten en grondstoffen, dit jaar goed voor verliezen van 8,4 en 13,4%. Eerder dit jaar brachten we de gezamenlijke weging voor deze achterblijvers bewust terug, waardoor er nu een kaspositie is van ruim 28%. Dat geeft rust en biedt kansen bij een eventuele correctie.
Het totaalrendement op de defensieve portefeuille steeg van 10,6% vorige week tot 11,4% deze week. Deze rendementsstijging was volledig te danken aan het aandelensegment van de portefeuille; de andere segmenten lieten geen noemenswaardige veranderingen zien. Het rendement op aandelen steeg in een week tijd van 15,5 naar 16,6%. Binnen het aandelensegment − dat 26,7% van de portefeuille uitmaakt − is Arseus met een rendement van 120,5% de absolute uitblinker van de defensieve portefeuille. Roche (+92%) en Acomo (+88,1%) volgen op gepaste afstand.
Het verhaal van de offensieve portefeuille is bekend: de individuele aandelen presteren ijzersterk, met in 2013 een gemiddeld rendement van 11,7%. Kenmerkend voorbeeld is het laatst toegevoegde aandeel BIC, dat na enkele weken inmiddels goed is voor een fraaie plus van 18,7% na sterke kwartaalcijfers. Het totale rendement bedraagt dit jaar echter slechts 2,3%, en dat is het gevolg van een grote weging in opkomende markten en grondstoffen, dit jaar goed voor verliezen van 8,4 en 13,4%. Eerder dit jaar brachten we de gezamenlijke weging voor deze achterblijvers bewust terug, waardoor er nu een kaspositie is van ruim 28%. Dat geeft rust en biedt kansen bij een eventuele correctie.
Het totaalrendement op de defensieve portefeuille steeg van 10,6% vorige week tot 11,4% deze week. Deze rendementsstijging was volledig te danken aan het aandelensegment van de portefeuille; de andere segmenten lieten geen noemenswaardige veranderingen zien. Het rendement op aandelen steeg in een week tijd van 15,5 naar 16,6%. Binnen het aandelensegment − dat 26,7% van de portefeuille uitmaakt − is Arseus met een rendement van 120,5% de absolute uitblinker van de defensieve portefeuille. Roche (+92%) en Acomo (+88,1%) volgen op gepaste afstand.
