Na de eerste maand +4,7%
Sinds de start in juli van onze Nederlandse aandelenportefeuille bedraagt het rendement 4,7%. Fondsen met een min zijn Value8 (-3,8%) en Ziggo (-4,9%).
Fundamenteel waren wij niet enthousiast over Ziggo en de update heeft deze mening versterkt. Daarbij komt dat Liberty Global zijn belang heeft uitgebreid tot 28,5%, wat slechts een beperkte stap is. Het wil voorkomen dat een ander met Ziggo wegloopt, maar geeft volgens ons hiermee aan zelf geen bod te willen doen. Daarmee is de reden om het aandeel aan te houden verdwenen en verwijderen wij het uit onze portefeuille.
Met name twee grote dalers sprongen de afgelopen week in het oog. Broadcom, dat we uit onze offensieve portefeuille verwijderen (zie omslagverhaal pagina 14) daalde 15% na teleurstellende cijfers. En Potash moest ruim 16% moest inleveren uit angst voor een mogelijke prijzenoorlog nadat het Russische Uralkali had laten weten weten uit een potasconsortium te willen stappen. Wel waren er flinke koerswinsten voor onder meer EMC, Casino en Experian dankzij sterke cijfers en Chevron, PVH, Dollar Tree en Dupont bereikten een hoogste koers ooit. BIC staat na twee weken op 8% winst. Wij schreven eerder dat we extra kritisch zijn op deze fondsen, omdat ze met een specifieke reden zijn opgenomen.
Fundamenteel waren wij niet enthousiast over Ziggo en de update heeft deze mening versterkt. Daarbij komt dat Liberty Global zijn belang heeft uitgebreid tot 28,5%, wat slechts een beperkte stap is. Het wil voorkomen dat een ander met Ziggo wegloopt, maar geeft volgens ons hiermee aan zelf geen bod te willen doen. Daarmee is de reden om het aandeel aan te houden verdwenen en verwijderen wij het uit onze portefeuille.
Met name twee grote dalers sprongen de afgelopen week in het oog. Broadcom, dat we uit onze offensieve portefeuille verwijderen (zie omslagverhaal pagina 14) daalde 15% na teleurstellende cijfers. En Potash moest ruim 16% moest inleveren uit angst voor een mogelijke prijzenoorlog nadat het Russische Uralkali had laten weten weten uit een potasconsortium te willen stappen. Wel waren er flinke koerswinsten voor onder meer EMC, Casino en Experian dankzij sterke cijfers en Chevron, PVH, Dollar Tree en Dupont bereikten een hoogste koers ooit. BIC staat na twee weken op 8% winst. Wij schreven eerder dat we extra kritisch zijn op deze fondsen, omdat ze met een specifieke reden zijn opgenomen.
