Updates

Aandelen Nederland

Unilever

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

LVMH

Advies
houden
Aandelen Nederland

Flow Traders

Advies
verkopen
Aandelen Internationaal

HSBC

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Acomo

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Volkswagen

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

Eurocommercial Prop

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Corbion

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Ebusco

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

SIF

Advies
kopen

Updates

Aandelen Nederland

Unilever

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

LVMH

Advies
houden
Aandelen Nederland

Flow Traders

Advies
verkopen
Aandelen Internationaal

HSBC

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Acomo

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Volkswagen

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

Eurocommercial Prop

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Corbion

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Ebusco

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

SIF

Advies
kopen

Bovengemiddeld dividendrendement | Tijd voor kwaliteit

0 0 Leestijd ongeveer

Aandelen met een laag of geen dividend presteerden in de afgelopen tien jaar bovengemiddeld. Maar kwaliteitsaandelen met een hoog dividend verdienen een plaats in de portefeuille, zeker onder de huidige uitdagende economische omstandigheden.

De Amundi Global Equity Quality Income ETF volgt een mandje van 25 tot 75 kwaliteitsaandelen in ontwikkelde landen met een bovengemiddeld dividendrendement. De onderliggende index is gelijkgewogen en bestaat momenteel uit 75 bedrijven. Vanzelfsprekend wijkt de index significant af van de MSCI wereldindex. Zo blijft het gewicht van de VS steken op 38,4% en zijn landen als het Verenigd Koninkrijk (10,4%), Australië (9,7%) en Canada (8,3%) prominent aanwezig. Daardoor is de ETF alleen geschikt als aanvulling op een goed gespreide portefeuille.

Dit soort inkomens-ETF’s richten zich gewoonlijk op aandelen met een bovengemiddeld dividendrendement en proberen dividendverlagingen te voorkomen. Vooral dat laatste is belangrijk, want hoe hoger het dividendrendement, hoe groter het risico van een verlaging. Deze ETF hanteert verschillende criteria om het kaf van het koren te scheiden.

Bekijk ook het dossier ETF-Beleggen | Alle tips, artikelen en een how-to ETF’s selecteren

Zo moet de beurswaarde minstens $3 mrd bedragen en zijn financiële instellingen uitgesloten. Een kwaliteitsscore wordt berekend op basis van onder meer het rendement op het geïnvesteerd vermogen, de operationele kasstroom, winst- en omzetgroei en ontwikkeling van de winstmarges.

Om balansproblemen voor te zijn, neemt het algoritme ook de schuldgraad, liquiditeit en toename van het aantal uitstaande aandelen in ogenschouw. Alleen aandelen met een verwacht dividendrendement van minstens 4%, gebaseerd op de IBES-consensus schattingen, komen in aanmerking voor opname in het mandje. Het verwachte dividendrendement van de index bedraagt momenteel 4,6%.

Uit de gratie

Société Générale (SG) lanceerde de onderliggende index begin 2012 en later dat jaar volgde de ETF. Er kwamen toen veel van dit soort inkomsten-fondsen op de markt, want tijdens de wereldwijde financiële crisis en eurocrisis werden beleggers geconfronteerd met sterke koersdalingen en dividendverlagingen. Fondsen die een zeker dividend en een lagere volatiliteit boden, waren daardoor in trek. Vanaf 2014 is de instroom in deze defensieve aandelencategorie gestagneerd, ondanks de ultra lage rentes op obligaties.

In een lage-rente-omgeving zijn aandelen met een hoog dividend normaliter in trek. Maar het waren juist de aandelen met een laag dividendrendement of helemaal geen dividend die in de wereldindex het beste hebben gepresteerd over de afgelopen tien jaar, blijkt uit onderzoek van SG. Vooral de enorm grote groeiaandelen deden het erg goed op de beurs. Bovendien hadden beleggers minder oog voor bedrijven met een sterke balans, omdat er dankzij het losse monetaire beleid voldoende goedkope financieringsmogelijkheden waren.

Terug naar een defensieve strategie

De laatste tijd maakt de inkomstenstrategie echter weer een comeback. In de afgelopen drie maanden is de ETF met circa 7% gestegen, tegen 2% voor de MSCI World. De Fed is begonnen met het verlagen van de rente, wat normaliter gepaard gaat met een verhoogde onzekerheid rond de economie en bedrijfswinsten.

Niet voor niets doet een strategie gericht op kwaliteit en inkomsten het gewoonlijk goed tijdens een verkrappingscyclus. Deze omgeving pleit voor een defensievere positionering, waaraan deze ETF een bijdrage kan leveren.

 

Amundi Global Equity Quality Income UCITS ETF
ISIN-code LU0832436512
Koers €139,22
Beleggingscategorie Aandelen
Dividend Uitkerend
Lopende kosten (TER) 0,45%
Beurs Euronext Parijs
Productstructuur Synthetisch

Alert

Selecteer de onderwerpen waarover u een Beleggers Belangen alert wilt ontvangen. Uw selectie wordt direct bewaard en kunt u op ieder moment zelf aanpassen.

Verder lezen?

Blijf dagelijks op de hoogte van het laatste beleggingsnieuws. Ontdek Beleggers Belangen nu vanaf €10,75 per maand. Bent u nieuw en wilt u eerst meer informatie? Klik dan hier! 

 Bekijk onze abonnementen hier!
Meer uitleg over inloggen? Lees de FAQ