Updates

Aandelen Nederland

Unilever

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

LVMH

Advies
houden
Aandelen Nederland

Flow Traders

Advies
verkopen
Aandelen Internationaal

HSBC

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Acomo

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Volkswagen

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

Eurocommercial Prop

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Corbion

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Ebusco

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

SIF

Advies
kopen

Actueel advies

Advies Jeroen Boogaard, 11 sep 11:37

OCI | Kunstmestproducent verkoopt methanoldivisie

0 0 Leestijd ongeveer

OCI zet een nieuwe stap in zijn liquidatieproces en verkoopt zijn methanolactiviteiten aan sectorgenoot Methanex. Dit maakt de weg vrij voor een extra dividend.

Het Canadese Methanex betaalt $2,05 mrd inclusief schulden voor de methanoltak van OCI. Dat komt overeen met 6,5 keer de verwachte ebitda, in lijn met de waardering van Methanex. De transactie bestaat uit een betaling van circa $1,1 mrd in contanten en de uitgifte van nieuwe aandelen Methanex.

OCI krijgt daardoor een belang van circa 13% in Methanex. Naar verwachting zal de desinvestering in de eerste helft van 2025 worden afgerond.

Iowa Fertilizer Company

Eerder bereikte OCI al overeenstemming over de verkoop van de Amerikaanse kunstmestfabriek Iowa Fertilizer Company (IFCo), het 50%-belang in kunstmestproducent Fertiglobe en de nieuwe Amerikaanse blauwe-ammoniakfabriek. Alles bij elkaar opgeteld zullen deze desinvesteringen een bruto bedrag van ongeveer $11,6 mrd opleveren.

OCI wil de opbrengst gebruiken voor het aflossen van schulden en terugbetalen van kapitaal aan de aandeelhouders. Het heeft al een contante uitkering van €4,50 per aandeel beloofd na afronding van de verkoop van Fertiglobe en van maximaal €10 per aandeel na de IFCo-transactie. Die laatste is onlangs afgerond en OCI zal snel met een tijdspad komen over de verwachte uitkeringen.

Advies aandeel OCI op ‘houden’

De verkoop van de methanoltak maakt in beginsel de weg vrij voor nog een extra cash uitkering van circa €4,50 per aandeel ($1 mrd). De gedeeltelijke uitbetaling in aandelen is jammer, want die staat een snelle afronding van het liquidatieproces in de weg. Wat overblijft zijn de Europese kunstmestactiviteiten, die vanwege hun kleine omvang en de hoge Europese gasprijzen waarschijnlijk niet veel zullen opleveren.

In afwachting van nadere details over de verwachte uitkeringen blijft het advies ‘houden’.

Alert

Selecteer de onderwerpen waarover u een Beleggers Belangen alert wilt ontvangen. Uw selectie wordt direct bewaard en kunt u op ieder moment zelf aanpassen.

Verder lezen?

Blijf dagelijks op de hoogte van het laatste beleggingsnieuws. Ontdek Beleggers Belangen nu vanaf €10,75 per maand. Bent u nieuw en wilt u eerst meer informatie? Klik dan hier! 

 Bekijk onze abonnementen hier!
Meer uitleg over inloggen? Lees de FAQ