Target | Analisten richten hun pijlen hoger

De omzet van Target (koers 17 november: $119,80) daalde over het derde kwartaal op jaarbasis met 4,2% tot $25,4 mrd. Over dezelfde periode verbeterde de operationele winstmarge van 3,9% naar 5,2% en kwam de nettowinst 36,3% hoger uit op $971 mln. De aangepaste winst per aandeel bedroeg $2,10 en voor het vierde kwartaal rekent Target erop dat deze uitkomt tussen $1,90-2,60.
Bank of America vond de prestaties van Target indrukwekkend, gezien de uitdagende marktomstandigheden door onder andere de hogere rentetarieven. De bank gelooft dat het voorzichtige voorraadbeleid, in combinatie met meer bezoekers naar de winkels en webshop dankzij merchandisinginitiatieven, zal leiden tot een stijging van de brutomarge in het vierde kwartaal en volgend jaar. Target zal tijdens de feestdagen 10.000 nieuwe artikelen aanbieden, waarbij duizenden cadeaus minder dan $25 kosten. Bank of America heeft zijn koersdoel verhoogd van $135 naar $160 en het advies gehandhaafd op ‘kopen’.

Verwachtingen zijn waargemaakt

RBC Capital Markets stelt dat de Amerikaanse retailer op verschillende onderdelen de verwachtingen meer dan heeft waargemaakt. De Canadese zakenbank heeft het gevoel dat het beleggerssentiment rondom Target begint te keren, maar dat er wel een verdere verbetering van de omzet nodig is om de aandelen verder te laten stijgen. RBC Capital Markets heeft zijn koersdoel met $3 opwaarts bijgesteld naar $160 en het advies luidt ‘kopen’.

Stifel vond de lager dan verwachte vergelijkbare dalingen voor discretionaire categorieën zoals huishoudelijke artikelen en kleding opvallend. Volgens de broker suggereren de opmerkingen van het management van Target dat de resultaten hiervan geleidelijk zullen verbeteren. Verder wijst Stifel op de sterk presterende schoonheidscategorie, dat een van de snelst groeiende categorieën was dankzij de samenwerking met de Amerikaanse schoonheidsketen Ulta Beauty. Stifel heeft het koersdoel voor Target opgetrokken van $130 naar $141 en het advies laten staan op ‘kopen’.

• Investeerderspagina van de onderneming

Telsey vond de resultaten van het aandeel Target beter dan gedacht. De onderzoeksgroep verwacht dat de consumentenbestedingen op korte termijn onder druk blijven staan, wat zal leiden tot minder discretionaire verkopen en meer last-minute aankopen. Een lagere inflatie en concurrerende prijzen kunnen invloed hebben op de gemiddelde grootte van de aankopen. Telsey heeft het koersdoel verhoogd van $145 naar $160 en het koopadvies ongewijzigd gelaten.