Diverse analisten | Winstwaarschuwing Siemens
Over het tweede kwartaal steeg de omzet van Siemens (koers 14 augustus: €138,36) op jaarbasis met 10% naar €18,9 mrd en nam de orderinstroom met 15% toe naar €24,2 mrd. Onderaan de streep stond er een winst van €1,4 mrd, waar dat vorig jaar nog een verlies van €1,5 mrd was. De winst van de divisie Industrial Industries, waar activiteiten op het gebied van mobiliteit, infrastructuur en fabrieksautomatisering onder vallen, daalde met 4% tot €2,75 mrd en was daarmee lager dan de €2,9 mrd waarop gerekend werd. Het bedrijf heeft zijn vooruitzichten voor deze divisie verlaagd en rekent voor heel 2023 op een omzetgroei van 13% tot 15% bij een winstmarge van 22% tot 23%.
JPMorgan vond de kwartaalcijfers teleurstellend en dat was te wijten aan Digital Industries. De Amerikaanse zakenbank heeft zijn koersdoel met €10 verlaagd naar €190. Het advies blijft ‘kopen’, omdat de analist Siemens op langere termijn een interessante belegging vindt.
DZ Bank ziet dat het winstmomentum bij Digital Industries tijdelijk afzwakt, wat echter gecompenseerd kan worden door Smart Infrastructure. Desalniettemin is het koersdoel verlaagd van €190 naar €183. Het advies luidt ‘kopen’.
Oddo BHF stelt dat een lagere vraag en onzekerheden over 2024 het sentiment bij Siemens voorlopig blijven overheersen. Mede daarom heeft de financiële dienstverlener de raming voor de winst per aandeel voor 2023 met 9% verlaagd en voor 2024 met 5%, met als gevolg dat het koersdoel neerwaarts is bijgesteld van €151 naar €147. Wel vindt Oddo BHF dat de positionering van Siemens in goed presterende segmenten zoals elektrificatie en digitalisering op middellange tot lange termijn – in combinatie met het historisch hoge orderboek – wordt onderschat. De analist hanteert een houdadvies voor het aandeel Siemens.
Christian Slagter-Koster
Christian Slagter-Koster (1985) schrijft sinds 2010 voor Beleggers Belangen. Na zijn HBO studie Small Business & Retail Management werkte Christian onder meer voor beleggingsplatformen Analist.nl en Belegger.nl. In 2010 is Christian zijn eigen contentmarketingbureau Slagter Media gestart. Vanuit zijn agrarische achtergrond heeft Christian bovenmatige interesse in beursgenoteerde agrobedrijven en commodities, terwijl vanuit zijn vakgebied de focus ligt op innovatieve technologiebedrijven.