Updates

Aandelen Internationaal

Rio Tinto

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

BHP

Advies
houden
Aandelen Nederland

Vastned Retail

Advies
houden
Aandelen Nederland

Unibail-Rodamco Westfield

Advies
kopen
Aandelen Nederland

ABN Amro

Advies
houden
Aandelen Nederland

ING

Advies
houden
Aandelen Nederland

Air France-KLM

Advies
kopen
Aandelen Nederland

BAM

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Heijmans

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Randstad

Advies
houden
Aandelen Nederland

Flow Traders

Advies
houden
Aandelen Nederland

Sligro

Advies
houden
Aandelen Nederland

HAL Trust

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Ebusco

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Home Depot

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

Corbion

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Aalberts

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

L'Oréal

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

LVMH

Advies
houden
Aandelen Internationaal

PayPal

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Pharming

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Basic-Fit

Advies
kopen

Actueel advies

Advies Jeff Thijssen, 27 feb 2023 15:36

Aalberts | Het volle orderboek belooft veel goeds

0 0 Leestijd ongeveer

Aalberts verhoogt het dividend met 10%. Het orderboek is goed gevuld en de balans biedt de koning van de acquisities voldoende ruimte om op overnamepad te gaan.

Industrieel toeleverancier Aalberts wist ondanks problemen in de toeleveringsketen, een tekort aan personeel en kosteninflatie prima jaarcijfers te presenteren. De omzet in 2022 kwam uit op €3,2 mrd, autonoom wist het bedrijf een groei van 8,7% te bewerkstelligen. Dat is aanzienlijk hoger dan de eigen doelstelling, een autonome groei van 4 tot 6% per jaar.

Het operationeel resultaat (ebita) steeg daarbij op jaarbasis met 10% naar €500 mln. Hierdoor verbeterde de ebita-marge van 15,2 naar 15,5% en daarmee zette Aalberts een nieuwe stap om op termijn haar eigen doel te behalen; een ebita-marge van 16 tot 18%. Onderaan de streep bleef een winst per aandeel voor amortisatie over van €3,37. In 2021 boekte het bedrijf nog een wpa van €3,05.

Beleggers worden getrakteerd op een dividendverhoging van 10% oftewel €1,11 per aandeel. Bij een beurskoers van €46 bedraagt het dividendrendement 2,4%. De vrije kasstroom viel door de opbouw van voorraden en capex-investeringen wel terug van €310 mln in 2021 naar €168 mln in 2022. De netto schuld/ebitda-ratio liep vorig jaar op van 0,9 naar 1,3. De balans is daarmee nog altijd sterk en biedt Aalberts voldoende mogelijkheden om kansen te benutten op het gebied van overnames wanneer die zich voordoen.

Het management van Aalberts deelde geen concrete outlook, maar overtuigde wel met de mededeling dat het orderboek 37% groter is dan een jaar eerder. De orderboeken van de eindmarkten duurzame gebouwen (54% van de omzet) en ‘semicon efficiency’ (12% van de omzet), waar Aalberts onder andere toeleverancier is aan ASML, bereikten wederom nieuwe recordniveaus.

Aandeel Aalberts op ‘kopen’

De cijfers gaven geen aanleiding onze winsttaxatie 2023 van €3,50 aan te passen. Bij een geschatte k/w 2023 van 13 blijft het advies voor het aandeel Aalberts ongewijzigd op ‘kopen’.

Alert

Selecteer de onderwerpen waarover u een Beleggers Belangen alert wilt ontvangen. Uw selectie wordt direct bewaard en kunt u op ieder moment zelf aanpassen.

Verder lezen?

Blijf dagelijks op de hoogte van het laatste beleggingsnieuws. Ontdek Beleggers Belangen nu vanaf €10,75 per maand. Bent u nieuw en wilt u eerst meer informatie? Klik dan hier! 

 Bekijk onze abonnementen hier!
Meer uitleg over inloggen? Lees de FAQ