Updates

Aandelen Nederland

Eurocommercial Prop

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Volkswagen

Advies
kopen
Aandelen Nederland

BAM

Advies
houden
Aandelen Nederland

DSM

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Kendrion

Advies
houden
Aandelen Nederland

Corbion

Advies
houden
Aandelen Nederland

Unibail-Rodamco Westfield

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Heijmans

Advies
kopen
Aandelen Nederland

KPN

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Signify

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Unilever

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Amazon

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Besi

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Royal Dutch Shellº

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Neways

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Total

Advies
kopen
Aandelen Nederland

IMCD

Advies
houden
Aandelen Nederland

Ordina º

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Facebook

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Apple

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Daimler

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Tesla

Advies
verkopen

Actueel advies

Update Peter Schutte, 30 apr 12:36

IMCD | Fraaie marge en positieve prognose

0 0 Leestijd ongeveer

Het aandeel IMCD reageert vrij onbewogen op de cijfers. Toch heeft de chemisch distributeur de winstmarge flink opgestuwd. De autonome krimp van 6% valt echter tegen.

Het groeitempo bij IMCD blijft uitstekend. In het eerste kwartaal is de expansie uitsluitend gestoeld op overnames. De omzet kwam 8% hoger uit op €809,9 mln. Gecorrigeerd voor negatieve valuta-effecten bedraagt de groei zelfs 13%. Autonoom is er echter een krimp met 6%, wat impliceert dat overnames bijna 20% aan de omzet hebben bijgedragen.

Deze overnames hebben de winstgevendheid ook een stevige impuls gegeven. De operationele ebita steeg met 28%, waardoor de ebita-marge klom van 9,5 tot 11,2%, een recordmarge. Vooral in de regio Azië-Pacific ging de marge flink omhoog: van 9,2% naar 15,1%. De cash winst per aandeel kwam 18% hoger uit, op €1,11. Nog indrukwekkender is de ontwikkeling van de vrije kasstroom: die steeg met maar liefst 91% tot €63,6 mln.

Houdadvies op aandeel IMCD

Het bedrijf is positief over de rest van het jaar. Ik verhoog mijn winsttaxatie van €3,35 naar €3,75. De huidige koers van €120 geeft een koers-winstverhouding van 32. Een dergelijke hoge waardering zijn we echter gewend van het aandeel IMCD. De stukken kunnen worden aangehouden.

Alert

Selecteer de onderwerpen waarover u een Beleggers Belangen alert wilt ontvangen. Uw selectie wordt direct bewaard en kunt u op ieder moment zelf aanpassen.

Verder lezen?

Blijf dagelijks op de hoogte van het laatste beleggingsnieuws. Ontdek Beleggers Belangen nu vanaf €14,50 per maand. Bent u nieuw en wilt u eerst meer informatie? Klik dan hier! 

 Bekijk onze abonnementen hier!