Updates

Aandelen Nederland

ASML

Advies
kopen
Aandelen Nederland

BS Group

Advies
kopen
Aandelen Nederland

AkzoNobel

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

DSM

Advies
kopen
Aandelen Nederland

CTP

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Euronext

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Lucas Bols

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

L'Oréal

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Tesla

Advies
verkopen
Aandelen Internationaal

Procter & Gamble

Advies
houden
Aandelen Internationaal

PayPal

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Unibail-Rodamco Westfield

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Accsys

Advies
houden
Aandelen Nederland

Vastned Retail

Advies
houden

Actueel advies

Update Peter Schutte, 30 apr 2021 12:36

IMCD | Fraaie marge en positieve prognose

0 0 Leestijd ongeveer

Het aandeel IMCD reageert vrij onbewogen op de cijfers. Toch heeft de chemisch distributeur de winstmarge flink opgestuwd. De autonome krimp van 6% valt echter tegen.

Het groeitempo bij IMCD blijft uitstekend. In het eerste kwartaal is de expansie uitsluitend gestoeld op overnames. De omzet kwam 8% hoger uit op €809,9 mln. Gecorrigeerd voor negatieve valuta-effecten bedraagt de groei zelfs 13%. Autonoom is er echter een krimp met 6%, wat impliceert dat overnames bijna 20% aan de omzet hebben bijgedragen.

Deze overnames hebben de winstgevendheid ook een stevige impuls gegeven. De operationele ebita steeg met 28%, waardoor de ebita-marge klom van 9,5 tot 11,2%, een recordmarge. Vooral in de regio Azië-Pacific ging de marge flink omhoog: van 9,2% naar 15,1%. De cash winst per aandeel kwam 18% hoger uit, op €1,11. Nog indrukwekkender is de ontwikkeling van de vrije kasstroom: die steeg met maar liefst 91% tot €63,6 mln.

Houdadvies op aandeel IMCD

Het bedrijf is positief over de rest van het jaar. Ik verhoog mijn winsttaxatie van €3,35 naar €3,75. De huidige koers van €120 geeft een koers-winstverhouding van 32. Een dergelijke hoge waardering zijn we echter gewend van het aandeel IMCD. De stukken kunnen worden aangehouden.

Alert

Selecteer de onderwerpen waarover u een Beleggers Belangen alert wilt ontvangen. Uw selectie wordt direct bewaard en kunt u op ieder moment zelf aanpassen.

Verder lezen?

Blijf dagelijks op de hoogte van het laatste beleggingsnieuws. Ontdek Beleggers Belangen nu vanaf €14,50 per maand. Bent u nieuw en wilt u eerst meer informatie? Klik dan hier! 

 Bekijk onze abonnementen hier!