Beleggers kruipen uit hun schulp
De Offensieve portefeuille beleefde een geweldige week. Wolters Kluwer was de enige daler en er waren meerdere forse stijgers, zoals Amazon, Apple, HelloFresh en Splunk. Beheerder Jaap Barendregt denkt de beleggersvoorkeur voor technologie en consumptiegemak voorlopig zal aanhouden. In de Defensieve portefeuille was de koersstijging van Microsoft een aanwijzing voor de weer toegenomen risicobereidheid van beleggers.
Datzelfde geldt voor de weekwinsten van de iShares Automation & Robotics en en de iShares S&P 500 IT Sector in de ETF-portefeuille. De ETFS Physical Silver ging daarentegen onderuit omdat de Amerikaanse centrale bank zei dat er meer hulp nodig is van de Amerikaanse overheid om de Amerikaanse economie uit een recessie te krijgen. Minder toekomstige economische activiteit betekent per definitie minder inflatie. Alles wat gerelateerd is aan edelmetalen ging daarom afgelopen week onderuit.
Ook de Dividendportefeuille profiteerde van het feit dat technologieaandelen weer opkrabbelden. Grootste stijger was Monolithic Power Systems. Het chipaandeel staat weer bijna op de aankoopkoers van vlak voor de technologiecorrectie. Ook was er een mooie plus voor Intel.
Olie onder druk
In de Hoogdividendportefeuille blijven Chevron en Total onder druk, mede doordat Californië vorige week aankondigde dat de verkoop van nieuwe auto’s die rijden op fossiele brandstoffen vanaf 2035 verboden is. Eerder namen de beheerders vanwege dat scenario al afscheid van Shell.
In de Pensioenportefeuille viel het verschil op in obligaties uit opkomende landen. De in lokale valuta’s uitgegeven obligaties verloren 1,0%, terwijl de in dollars uitgegeven obligaties uit opkomende landen juist 0,3% stegen (beide in euro’s). In de Portefeuille NL was OCI een opmerkelijke stijger na een positief rapport van Morgan Stanley.
Vastgoed
De veelgeplaagde vastgoedsector kende afgelopen week enkele plusjes. In de Nederlandse portefeuille rendeerde Vastned Retail +3,4% en in de Hoogdividendportefeuille was Klépierre met +7,5% een positieve uitschieter. Van dit laatste fonds merkt Menno van Hoven op dat het dividendrendement dit jaar fors is opgelopen en dat een verlaging op de wat langere termijn op de loer ligt.
Verder lezen?
Johan Brinkman
Johan Brinkman (1965) werkt sinds 2009 bij Beleggers Belangen. Na de School voor de Journalistiek werkte Johan in loondienst en als freelancer voor onder meer dagbladen en vaktijdschriften. Bij Beleggers Belangen schrijft hij over de financiële markten in het algemeen en de internationale aandelenmarkten in het bijzonder. Ook is Johan beheerder van de voorbeeldportefeuille met Nederlandse aandelen.