Je hebt goud en goud

Dit is een enorme koersbeweging voor de Dow en/of voor goud want de Dow Jones noteert op $28.000 en de goudprijs op $1900. Het zou neerkomen op een daling van 90% voor de Dow Jones of een 1400%-stijging voor goud. Mocht een van deze twee koersbewegingen inderdaad plaatsvinden, dan is het een extreme gebeurtenis die maar een paar keer eerder in de geschiedenis is voorgekomen. Bijvoorbeeld tussen 1929 en 1932, toen de Dow Jones met 85% onderuitging en tussen 1971 en 1980 toen de goudprijs met 2100% steeg.

Reacties

Ruim 90% van de lezers die op het omslagverhaal over goud reageerden, vroeg zich af waarom ik alleen fysiek goud heb behandeld en niet ook de aandelen van goudmijnbedrijven. Deze gaan immers een veelvoud van de goudprijs omhoog. Sommige aandelen van goudmijnen zullen inderdaad een veelvoud van de goudprijs stijgen als mijn scenario uitkomt. De belangrijkste oorzaak is de hefboom, die helaas ook het belangrijkste ingrediënt is voor ongelukken in de beleggingsportefeuille.

Hefboom

Mocht de goudprijs van $2000 naar $4000 gaan, dan is het rendement 100% bij een belegging in fysiek goud. Een goudmijn ziet de winst veel sneller met 100% stijgen. Het kost een goudmijn bijvoorbeeld $1400 om een troy ounce uit de grond te halen. Deze troy ounce verkoopt het bedrijf voor $1900, waardoor het $500 winst maakt. Wanneer de goudprijs stijgt naar $2400, dan maakt het $1000 winst – een verdubbeling. Dit werkt uiteraard ook de andere kant op. Wanneer de goudprijs naar $1650 gaat, is de winst gehalveerd. Dit werkt ook nog eens door met een extra hefboom. Als de winst daalt, willen beleggers een lagere koers-winstverhouding betalen en als de winst stijgt, dan stijgt vaak ook de koers-winstverhouding.

Extra risico’s

Daarnaast kleven er nog allerlei extra risico’s aan goudmijnen die niet bij fysiek goud aanwezig zijn. 1) Er kan fraude plaatsvinden bij een mijn 2) Een mijn kan worden getroffen door stakingen 3) Een mijn kan dichtgaan vanwege coronabesmettingen 4) Een mijn kan worden genationaliseerd.

Het omslagverhaal van nummer 34 gaat puur over het beleggen in goud. Het is een soort referentiestuk waar ik in de toekomst naar kan verwijzen. Ik heb in dat artikel proberen uit te leggen waarom ik denk dat goud voor de komende tien jaar een van de beste beleggingen zal zijn. Natuurlijk ben ik ook constant op zoek naar de aantrekkelijkste goudmijnaandelen om ze te tippen of te behandelen in mijn column.