Voorbeeldportefeuilles vangen klappen (redelijk op)

ETF-portefeuille veel lager, zilver veel hoger

De ETF-portefeuille is wat waarde kwijtgeraakt door de forse daling van maandag 24 februari. Het jaarrendement staat nu op 0,7%, sinds de start is de stand 53,7%.

De meeste ETF’s hebben sinds vorige week terrein prijsgegeven. Een opvallende uitzondering is de ETFS Physical Silver ETF (ISIN code: JE0B1VS3333). Deze staat op een plus van 7,2% sinds 1 januari.

Correlatie

Deze ETF (en de Amerikaanse voorganger) bungelde de afgelopen jaren meestal onderin de rendementsrangschikking van de portefeuille. Een belangrijke reden om een edelmetaal op te nemen in de portefeuille is de lage correlatie tussen de prijsbewegingen van edelmetalen en aandelen. Dat kan ervoor zorgen dat in moeilijke tijden op de beurs niet alle onderdelen van de portefeuille verliezen. In dit geval werkte dit prima. De koersstijging is echter geen reden om zilver nu te verkopen. Spreiding blijft ook in de toekomst nodig.

Angst coronavirus zet Portefeuille NL onder druk

De angst voor een verdere uitbreiding van het coronavirus in China, Zuid-Korea, Iran en Italië zorgde ervoor dat de beurskoersen van alle fondsen in de Portefeuille NL onder druk kwamen te staan.

Op weekbasis (maandag tot en met maandag) daalde de waarde van de portefeuille met 5,8%. Met name ING en Besi vielen op. ING (-11,4%) maakte bekend dat het op zoek gaat naar een nieuwe topman. Ceo Ralph Hamers maakt eind juni de overstap naar de Zwitserse bank UBS.

Chipmachinefabrikant Besi kwam met cijfers. Beleggers reageerden in eerste instantie enthousiast, maar het aandeel verloor vervolgens al snel terrein. Het bedrijf is gevoelig voor het nieuws over het coronavirus. Azië is namelijk de belangrijkste afzetmarkt en ook een groot deel van de productie vindt daar plaats.

Als de beurskoersen nog verder dalen als gevolg van het virus, kan dat een mooi instapmoment opleveren voor een van onze sectorfavorieten die we nog niet in portefeuille hebben.

• Rendement 2020: -2,1%
• Sinds start (1 juli 2013): [sta_anchor id=”pensioenport” unsan=”Pensioenport”]+107,5%[/sta_anchor]

Pensioenportefeuille: alleen goud blinkt nog

In een door het coronavirus beheerste week kregen vooral aandelen uit de Pensioenportefeuille een flinke tik. Door de vlucht naar veilige havens blonk goud uit en bleven obligaties redelijk overeind.

Het rendement van de Pensioenportefeuille daalde deze week met een procentpunt tot 2% over heel 2020. De onrust over besmettingen met het coronavirus in onder meer Italië en Zuid-Korea zorgde voor een verlies van ruim 2% voor het aandelensegment van de portefeuill. De hardste klappen vielen bij de aandelen uit opkomende landen en de Europese olie- en gassector. Daar liepen de verliezen op tot wel 6,4% voor de iShares Core MSCI EM IMI ETF en 5,8% voor zowel de iShares Stoxx Europe 600 Oil & Gas ETF als het Skagen Kon-Tiki Fund.

Door de weer oplaaiende paniek over het coronavirus zochten beleggers hun toevlucht tot veilige havens. Daarvan profiteerde vooral goud, dat afgelopen week 5,7% won in euro’s. Met een rendement van 13,7% is goud met voorsprong de best presterende positie van de Pensioenportefeuille.

Obligaties

Echte andere winnaars telde de portefeuille niet. Wel bleven enkele obligatieposities deze week goed liggen. Zo won de in solide dollar-bedrijfsobligaties beleggende iShares $ Corp Bond ETF bijna 0,5%. Dat was niet dankzij een positievere inschatting van beleggers over de kredietkwaliteit van de 1860 leningen waar deze ETF in belegt. De risico-opslag op solide, in dollars uitgegeven bedrijfsobligaties liep namelijk met twaalf basispunten op tot bijna 136 basispunten. Dat negatieve effect werd echter meer dan gecompenseerd door de daling van de lange Amerikaanse rente, van 1,58 tot 1,36%. Daardoor is de iShares $ Corp Bond ETF met een winst van 6,3% de best presterende obligatiepositie in de portefeuille.

Hoogdividendportefeuille: mooi dividend Bouygues

De Hoogdividendportefeuille kreeg afgelopen week rake klappen, met een rendement dat terugliep tot +1,5% dit jaar. Alleen Realty Income wist het hoofd boven water te houden met een plusje van 2,4%.

De grootste verliezers waren de oliefondsen, met -7% voor Shell en Total, en de (her)verzekeraars, met -7% voor Münchener Rück en -6% voor NN Group.

Extra uitkering Bouygues

Op dividendgebied gebeurde ook het nodige. Er was een hoofdrol voor Bouygues, dat naast een regulier dividend van €1,70 dit jaar een extra uitkering doet van €0,90 per aandeel. Bij de huidige beurskoers levert dat dit jaar een dividendrendement van 6,7% op voor het  gecombineerde bouw-, media en telecombedrijf. Op 5 mei zal Bouygues ex-dividend noteren voor beide dividenden.

Grootste stijger in 2020 is nu Realty Income met +17%, op de voet gevolgd door Enel met +16%. Grootste dalers zijn de oliefondsen, aangevoerd door Shell (-17%) en Total (-15%).

• Rendement 2020: +1,5%
• Rendement sinds start (29 juni 2018): [sta_anchor id=”divport”]+21,5%[/sta_anchor]

Dividendportefeuille: alleen vastgoed blijft overeind

De Dividendportefeuille kreeg afgelopen week rake klappen, waardoor de jaarwinst van 2020 zo goed als verdwenen is. Tegen slotkoersen van 24 februari resteert een plusje van 0,9%.

Op weekbasis blijven slechts de twee vastgoedaandelen overeind. Realty Income plust 2,4% en nieuwkomer Castellum blijft goed liggen met +0,9%.

Tech onderuit

Daar staan flinke koersdalingen voor groot aantal andere aandelen tegenover aangevoerd door de voorheen uitblinkende techsector. Intel, Texas Instruments en Microsoft leveren alledrie 8% in. Ook de toerisme gerelateerde aandelen als Marriott, Accor en LVMH behoorden tot de grootste dalers.

• Rendement 2020: [sta_anchor id=”offport”]+0,9%[/sta_anchor]

Offensieve portefeuille in het hart getroffen

Het Coronavirus heeft ook de Offensieve portefeuille een flinke knak gegeven. De afgelopen week daalde het aandelensegment van de portefeuille van 7,8% naar 1,6%. Er waren veel aandelen waarvan het rendement met 7 tot 9 procentpunt daalde.

Wat snel stijgt, kan ook hard dalen. Dat gold in de Offensieve portefeuille de afgelopen week voor ASMI, Besi en Splunk, die elk meer dan 10 procentpunt van hun rendement zagen verdwijnen. Enkele nieuwkomers (Cancom, Eckert & Ziegler, Pharming en UniQure) daalden fors mee, terwijl hun koersen tot nu toe nog niet geweldig hadden gepresteerd.

Defensieve aandelen

De bescherming van defensieve aandelen in de portefeuille is per definitie gering, maar deze is er wel: Allianz, DSM, Heineken, Home Depot, Experian, Republic Services en Wolters Kluwer leverden ‘slechts’ 1 tot 4 procentpunt in.

• Rendement 2020 +1,6%
• Sinds start (2 november 2010) +[sta_anchor id=”defport”]100,3%[/sta_anchor]

Defensieve portefeuille per saldo immuun voor corona

Cisco is het aandeel in de Defensieve portefeuille dat het meeste last heeft van het coronavirus. Het bedrijf meldde afgelopen week ernstige problemen in de leveringsketen. Het aandeel staat 7,2% lager.

De winnaars in de Defensieve portefeuille over 2020 zijn nog altijd een stuk talrijker dan de verliezers. Enel staat bijvoorbeeld op +10,3% en Microsoft op +12,6%. De angst voor het corona heeft goud over 2020 10,8% hoger gezet.

Met een jaarrendement van 2,6% voor de gehele portefeuille, met de MSCI World Index op een verlies van 0,5%, zijn we tevreden. We voeren dan ook geen wijzigingen door in Defensieve portefeuille.

• Rendement 2020: +2,6%
• Sinds start (9 november 2010): +56,0%