Updates

Aandelen Nederland

SBM Offshore

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Altice Europe

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

Curetis

Advies
houden
Aandelen Nederland

ArcelorMittal

Advies
houden
Aandelen Nederland

SIF

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Siemens

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Boskalis Westminster

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Walt Disney

Advies
kopen

Updates

Aandelen Nederland

SBM Offshore

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Altice Europe

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

Curetis

Advies
houden
Aandelen Nederland

ArcelorMittal

Advies
houden
Aandelen Nederland

SIF

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Siemens

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Boskalis Westminster

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Walt Disney

Advies
kopen

Tipterugblik: Illinois Tool Works

0 0 Leestijd ongeveer

Vorig jaar augustus tipte ik het aandeel Illinois Tool Works rond de laagste jaarkoers na teleurstellende kwartaalcijfers. Een jaar later is het totaalrendement ruim 18%.

Iets meer dan een jaar geleden tipte ik in de dividendspecial het Amerikaanse Illinois Tool Works (ticker ITW) dat na tegenvallende cijfers 6% inleverde en rond de laagste jaarkoers van $136,47 noteerde.

Industrieel conglomeraat ITW is wereldwijd actief en telt zeven divisies die een groot aantal producten maken, waaronder auto-onderdelen, professionele keukenapparatuur, test- en meetsystemen, lasapparaten, lijmen en coatings, bouwgereedschap, onderdelen voor medische apparatuur en verpakkingsapparaten.

Winstwaarschuwing

De winstwaarschuwing vorig jaar, die volgde op zeven opeenvolgende kwartalen waarin ITW juist beter dan verwachte winstcijfers rapporteerde, leverde een mooi instapmoment op. Net als Dividendportefeuille-aandeel Texas Instruments kiest ook ITW er voor om de volledige operationele cashflow na investeringen terug te sluizen naar aandeelhouders via dividend en aandeleninkoop.

De jongste kwartaalcijfers waren, net als een jaar geleden, slechter dan verwacht. De (organische) omzet lag 2,8% lager en de winst per aandeel kwam uit op $1,91, tegen $1,97 een jaar geleden. Voor heel 2019 rekent ITW, dat sterk vertegenwoordigd is in Azië en met bijna een kwart van de omzet een flinke blootstelling heeft aan de kwakkelende autosector, op een wpa van $7,55-7,85.

Met een k/w van ruim 19 is het aandeel niet goedkoop, maar ITW koop je dan ook voor de lange termijn. Dat benadrukte ik vorig jaar al in mijn kooptip. Na overgangsjaar 2019 mag er de komende jaren gerekend worden op lage enkelcijferige omzetgroei. De winst per aandeel groeit sneller, mede door de massale aandeleninkoop. Dit jaar wil ITW voor $1,5 mrd aan eigen aandelen inkopen, omgerekend zo’n 3,5% van het aantal uitstaande aandelen. Daarmee gaat het grootste deel van de kasstroom jaarlijks nog altijd naar buybacks.

Het dividend wordt daarnaast elk jaar verder verhoogd. Qua dividendgroei behoort het bedrijf de laatste jaren tot de uitblinkers onder de Dividend Aristocrats. In 2018 was er nog een dividendverhoging van 28%, dit jaar gevolgd door een aanvullende verhoging van 7% tot $1,07 per kwartaal. Dat biedt bij een koers van $152 nog altijd een dividendrendement van 2,8%.

De tip van vorig jaar is goed voor een koerswinst van 11,5%. Inclusief dividend en het gunstige valutaeffect is het rendement 18,2%.

Wie de tip van vorig jaar heeft opgevolgd, kan ITW met een gerust hart vasthouden voor de lange termijn.

Alert

Selecteer de onderwerpen waarover u een Beleggers Belangen alert wilt ontvangen. Uw selectie wordt direct bewaard en kunt u op ieder moment zelf aanpassen.

Verder lezen?

Blijf dagelijks op de hoogte van het laatste beleggingsnieuws. Ontdek Beleggers Belangen nu vanaf €10,95 per maand. Bent u nieuw en wilt u eerst meer informatie? Klik dan hier! 

 Bekijk onze abonnementen hier!