Commentaar: verliezers van 2018 komen bovendrijven
Zowel de door mij beheerde Portefeuille NL als mijn privé-portefeuille had zwaar te lijden onder de zwakke performances van Aalberts, Besi, Kendrion en TKH. In de Portefeuille NL beleefden verder Acomo, AMG, DSM en Randstad een teleurstellend 2018. In mijn eigen portefeuille gold dat ook voor ArcelorMittal.
Eind vorig jaar verrichtte ik wat herstelwerkzaamheden. Uiteraard bleef ik zowel de aandelen volgen die ik in portefeuille hield als die waarvan ik afscheid nam. Het verhaal van dit jaar tot nu toe: euforie in de eerste vier maanden, een terugval in mei en weer euforie in de eerste helft van juni. Op de achtergrond zijn uiteraard vooral de mondiale groeivooruitzichten bepalend. Meer op de voorgrond is het verloop van de wereldwijde handelsconflicten richtinggevend.
Wat blijkt dan in de opgetogen stemming van deze maand? Diverse verliezers van 2018 komen bovendrijven. Zo hebben vrijwel alle bovengenoemde fondsen een plek bij de best renderende fondsen op het Beursplein in de maand juni tot nu toe: TKH (+14,8%), ArcelorMittal (+13,2%), AMG (+14,6%), Besi (+8,9%), Aalberts (+8,4%) en Randstad (+4,6%). Randstad en Besi deden het al het gehele jaar goed. Maar dat geldt niet bepaald voor TKH, ArcelorMittal, AMG en Aalberts.
Niet alle genoemde verliezers van 2018 profiteerden in juni tot nu toe van het omgeslagen sentiment. DSM en Acomo staan niet bij de grootste stijgers deze maand. Maar net als voor Randstad en Besi geldt dat ze al het gehele jaar redelijk (Acomo) tot sterk (DSM) presteerden. Van de aangehaalde achterblijvers is er eigenlijk maar één die geen herstel heeft getoond: Kendrion blijft langzaam maar gestaag verder afglijden en staat in 2019 ondertussen op -13,1%.
Verliezers van 2018
Wat betekent een en ander voor uw eigen portefeuille? Verkoop niet te snel – afhankelijk van uw doelstellingen uiteraard. Fundamenteel goede bedrijven tonen doorgaans prima veerkracht. Concreet hebben wij van de genoemde verliezers van 2018 op ArcelorMittal, Kendrion, Randstad en TKH houdadviezen staan. Koopwaardig vinden wij Aalberts, Acomo, AMG, Besi en DSM. Ik kan u deze fondsen dus met het oog op de komende twaalf maanden van harte aanbevelen.
Verder lezen?
Johan Brinkman
Johan Brinkman (1965) werkt sinds 2009 bij Beleggers Belangen. Na de School voor de Journalistiek werkte Johan in loondienst en als freelancer voor onder meer dagbladen en vaktijdschriften. Bij Beleggers Belangen schrijft hij over de financiële markten in het algemeen en de internationale aandelenmarkten in het bijzonder. Ook is Johan beheerder van de voorbeeldportefeuille met Nederlandse aandelen.