Updates

Aandelen Internationaal

Johnson & Johnson

Advies
kopen
Aandelen Nederland

ASML

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Marel

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

Accsys

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Beter Bed

Advies
verkopen
Aandelen Internationaal

JPMorgan Chase

Advies
verkopen
Aandelen Internationaal

Goldman Sachs

Advies
kopen

Updates

Aandelen Internationaal

Johnson & Johnson

Advies
kopen
Aandelen Nederland

ASML

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Marel

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

Accsys

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Beter Bed

Advies
verkopen
Aandelen Internationaal

JPMorgan Chase

Advies
verkopen
Aandelen Internationaal

Goldman Sachs

Advies
kopen
Lezersvragen Jeroen Boogaard, 21 mrt 2019 16:00

Lezersvraag: zou verkoop van de methanolproductie een goede deal zijn voor OCI?

0 0 Leestijd ongeveer

Volgens Bloomberg wil het Saoedische chemieconcern Sabic de methanolactiviteiten van OCI overnemen. OCI heeft de belangstelling voor zijn methanoltak bevestigd.

Sabic zou $4 mrd voor het onderdeel willen betalen. De methanolactiviteiten van OCI bestaan uit het 50%-belang in Natgasoline, OCI Beaumont en BioMCN. Een overname zou van Sabic de op een na grootste methanolproducent maken.

Onderwaardering OCI

Het prijskaartje komt neer op circa 20 keer de ebitda van de methanolactiviteiten. Dit jaar neemt het operationele resultaat echter sterk toe dankzij capaciteitsuitbreidingen. Het zou hoe dan ook een mooie prijs zijn. OCI is op de beurs $5,6 mrd waard. Dat betekent dat de kunstmesttak tegen slechts 2,2 keer de ebitda gewaardeerd wordt. OCI zou in één keer zijn schulden kunnen aflossen, wat de waardering ten goede zou komen.

Als pure kunstmestfabrikant kan het waarderingsverschil met sectorgenoten CF Industries (k/w van 18) en Yara (13,9) afnemen. OCI noteert nu tegen 12 keer de winst.

Al met al is de potentiële deal aantrekkelijk voor de aandeelhouders van OCI. Voor mij vormt deze een bevestiging dat het aandeel nog steeds wordt ondergewaardeerd. Ik blijf daarom bij ‘kopen’.

De auteur heeft een positie in OCI

Alert

Selecteer de onderwerpen waarover u een Beleggers Belangen alert wilt ontvangen. Uw selectie wordt direct bewaard en kunt u op ieder moment zelf aanpassen.

Verder lezen?

Blijf dagelijks op de hoogte van het laatste beleggingsnieuws. Ontdek Beleggers Belangen nu vanaf €14,50 per maand. Bent u nieuw en wilt u eerst meer informatie? Klik dan hier! 

 Bekijk onze abonnementen hier!