Persoonlijke tips Menno van Hoven: koopjesjagen in 2019

Destijds schreef ik dat een voorspelling en/of tip voor de komende twaalf maanden lastig was omdat veel afhangt van het algehele beursklimaat. Ik blijf van mening dat beurskoersen op korte termijn onvoorspelbaar zijn. De voorkeur gaat dan ook uit naar een breed gespreide portefeuille voor de zeer lange termijn, waarbij de aankopen stapsgewijs worden gedaan, uitgesmeerd over een aantal jaren.
Mijn tips over 2018 presteerden zwak als gevolg van het slechte beursklimaat, maar blijven koopwaardig voor de lange termijn. Uiteindelijk was er inclusief dividend alleen een plusje voor Roper Technologies, dat niettemin de laatste weken hard onderuit ging. De performance voor Basler, Arkema en H.B. Fuller was na een sterke start voor alle drie ronduit teleurstellend met uiteindelijk dubbelcijferige koersverliezen. Dat beeld zien we sectorbreed voor de meer cyclische industrials en chemieaandelen, waarbij voor smallcaps rake klappen kregen.

Voor 2019 hou ik vast aan Arkema, Parker Hannifin en Roper Technologies, waarbij het advies opnieuw uitsluitend voor de lange termijn is. Of de koersen herstellen hangt ook in 2019 af van het algemene beursklimaat en daar valt wederom niets over te zeggen. Gunstig aan de jongste koersdalingen is wel dat de waarderingen flink gedaald zijn, met naast de sectoren Industrials en Chemie vooral ook koopjes in de halfgeleiderhoek en voor aandelen met een flinke blootstelling aan China. Daarom voeg ik aan mijn redactietips voor 2019 twee fraaie aandelen toe die afgelopen jaar hard onderuit gingen. Naast het in de dividendportefeuille opgenomen SEB is dat ‘chipper’ Lam Research.

SEB (31 december: €112,80)

De Franse producent van kleine huishoudelijke apparatuur, sterk aanwezig in China, zakte maar liefst 30% weg. Dat biedt een uniek koopmoment voor de lange termijn.

Lam Research (31 december: $136,17)

Net als vrijwel alle sectorgenoten kreeg ook de Amerikaanse producent van halfgeleiderapparatuur Lam Research (k/w 9, dividend 3,3%) er genadeloos van langs met een koers die gemeten vanaf het hoogtepunt in maart bijna halveerde. In augustus 2016 tipte ik Lam al eerder als ‘ijzersterke nieuwe dividendbetaler.’ Het dividend werd in 2018 met liefst 120% verhoogd.

Roper Technologies (31 december: $266,52)

Dit breed gespreide industrieel technologiebedrijf stak er in 2018 met kop en schouders bovenuit. Het dividend wordt jaarlijks met dubbele cijfers verhoogd.

Arkema (31 december: €74,96)

Het Franse speciaalchemiebedrijf werd in lijn met sectorgenoten veel te hard afgestraft met een k/w van nog slechts 8.

Parker Hannifin (31 december: $149,14)

Ook dividendportefeuille-aandeel Parker Hannifin werd in 2018 niet gespaard met een koersdaling van 25%. Met een k/w van 13 is ook deze industrial een koopje.