Pensioenportefeuille: Geen herstel voor aandelen en obligaties

Het rendement van de pensioenportefeuille liep afgelopen week met ruim 0,3 procentpunt terug. Daardoor is het rendement over heel 2018 gedaald tot een kleine -0,7%. Aandelen uit opkomende landen tonen helaas nog geen tekenen van herstel. In tegendeel zelfs, het verlies van bijvoorbeeld het Skagen Kon-Tiki Fund liep verder op tot 17% over 2018. Door de scherpe recente daling van de olieprijs is de iShares Stoxx Europe 600 Oil & Gas ETF niet meer de best presterende positie. Al staat deze in Europese olie- en gasconcerns beleggende ETF dit jaar nog wel op een winst van 3,8%. De best renderende portefeuillepositie is nu de SPDR S&P U.S. Dividend Aristocrats ETF. Deze ETF belegt in 111 Amerikaanse aandelen die het dividend minimaal 20 jaar op rij hebben verhoogd.

Beter dan de S&P500

Sinds opname in de portefeuille medio juli bedraagt het rendement 5,4%. Dat is voor een groot deel te danken aan de dollar. Deze is sinds medio juli ruim 3% meer waard geworden ten opzichte van de euro. Maar ook in dollars gemeten hebben Amerikaanse dividendaandelen goed gepresteerd. Sinds medio juli is de S&P500-index met ruim 4,5% gedaald. De S&P High Yield Dividend Aristocrats, waarop de dividend-ETF is gebaseerd, staat over diezelfde periode juist 1,1% in de plus. Een andere nieuwkomer die naar behoren presteert is de iShares J.P. Morgan EM Local Govt Bond ETF. Deze medio oktober aangekochte ETF belegt in obligaties uitgegeven door opkomende landen in lokale valuta’s. Ondanks de recente marktturbulentie staat deze ETF in dollars 0,5% en in euro’s 2,7% in de plus.