Aandelenbeleggers: kies voor een reset, niet een exit

De Amerikaanse markt blijft een belangrijke pijler binnen wereldwijde portefeuilles. De grote techbedrijven – de inmiddels bekende Magnificent 7 – blijven innoveren en staan er financieel sterk voor. Toch zien we dat de markt zich verbreedt. In de eerste helft van 2025 presteerden de andere S&P500-bedrijven en ook Europese aandelen opvallend goed. Ook Amerikaanse small- en midcaps boden kansen, al was hun koersverloop grilliger dan dat van hun Europese en Japanse tegenhangers.

Lees ook De verborgen kampioenen van Amerika’s energierevolutie

Het is belangrijk om verder te kijken dan de bekende namen. De opkomst van Agentic AI – autonome systemen die zelfstandig kunnen leren en opereren – kan nieuwe beleggingskansen bieden. Deze ‘intelligent agents’ kunnen zelfstandig bedrijfsprocessen stroomlijnen, datagestuurde beslissingen nemen en operationele verbeteringen identificeren. We zien een sterk stijgende vraag naar halfgeleiders, wat leidt tot ongekende investeringen in het ontwerpen van chips, fabricage en ondersteunende technologieën. Ook bedrijven die essentiële infrastructuur, data en beveiligingsoplossingen leveren binnen het AI-ecosysteem zullen hiervan profiteren.

Met zoveel kansen is het belangrijk om selectief te blijven. Wij leggen de focus op ondernemingen met sterke balansen, hoge marges en duurzame afzetmarkten en sterke posities tegenover concurrentie.

Europa, Japan en India: stabiele groei en nieuwe kansen

Wie zijn portefeuille wil versterken, doet er goed aan om ook verder dan de VS te kijken. Europese aandelen profiteren van structurele investeringen in defensie, energie en infrastructuur. De Europese aandelenmarkt is minder geconcentreerd en biedt, mede dankzij aantrekkelijke waarderingen, kansen voor actieve beleggers. In Europa vallen smallcaps op door hun lage correlatie met grote indices en bieden daarmee extra spreiding.

Aan de andere kant van de wereld is Japan bezig met een inhaalslag. Een stabiel monetair beleid, een zwakke yen en verbeterde corporate governance hebben in de laatste jaren geleid tot een robuuste markt en aantrekkelijke kansen, zeker op het gebied van smallcaps. De combinatie van binnenlandse kapitaalstromen en buitenlandse interesse maakt Japan tot een interessante regio voor wie verder kijkt dan de grote namen.

Lees ook De Indiase beurs staat steeds meer op eigen benen

India blijft een groeimotor. De economie profiteert van een jonge bevolking, sterke binnenlandse vraag en een ondernemingsgezind beleid. Ondanks tijdelijke volatiliteit zijn Indiase aandelen een solide optie voor de lange termijn.

Actief beleggen: discipline en flexibiliteit

Actief beleggen – oftewel het bewust selecteren van regio’s, sectoren en bedrijven – zien wij als essentieel om te profiteren van marktinefficiënties. Actieve beleggers kunnen datagestuurde inzichten combineren met fundamentele analyse en actief risicobeheer om de aantrekkelijkheid van elke belegging te beoordelen. Zelfs beleggers die op zoek zijn naar een eenvoudige oplossing kunnen profiteren van actief beleggen, bijvoorbeeld door te beleggen in actieve ETF’s, een alternatief voor traditioneel passief indexbeleggen.

De boodschap voor de tweede helft van 2025 is duidelijk: kies voor een reset door te diversificeren, niet voor een exit. Het is belangrijk om een portefeuille te bouwen die bestand is tegen schokken én het mogelijk maakt om in te spelen op nieuwe kansen. Voor ons schuilt de sleutel in het spreiden over verschillende regio’s, sectoren, marktkapitalisaties en strategieën door actief te beleggen. De kansen zijn er, voor wie verder durft te kijken dan de gebaande paden.