Updates

Aandelen Nederland

Aegon

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

HSBC

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Walmart

Advies
verkopen
Aandelen Internationaal

Siemens

Advies
houden
Aandelen Internationaal

L'Oréal

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Enel

Advies
houden
Aandelen Nederland

ASML

Advies
kopen
Aandelen Nederland

ABN Amro

Advies
houden
Aandelen Nederland

OCI

Advies
houden
Aandelen Nederland

TKH

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Aperam

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Aalberts

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Euronext

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Adyen

Advies
houden

Updates

Aandelen Nederland

Aegon

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

HSBC

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Walmart

Advies
verkopen
Aandelen Internationaal

Siemens

Advies
houden
Aandelen Internationaal

L'Oréal

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Enel

Advies
houden
Aandelen Nederland

ASML

Advies
kopen
Aandelen Nederland

ABN Amro

Advies
houden
Aandelen Nederland

OCI

Advies
houden
Aandelen Nederland

TKH

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Aperam

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Aalberts

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Euronext

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Adyen

Advies
houden
Advies Martijn van Herpen, 8 nov 16:15

Ahold Delhaize | Voorspelbare en stabiele waarde

0 0 Leestijd ongeveer

In de zeer concurrerende retailomgeving blijkt Ahold Delhaize zich ondanks weggevallen tabaksverkopen in Nederland opnieuw prima staande te kunnen houden.

De koers van Ahold Delhaize stond na publicatie van de kwartaalcijfers op 6 november al snel 8% hoger, om met 3,6% winst de dag uit te gaan. De publicatie kwam op de dag waarop duidelijk werd dat Donald Trump de verkiezingen heeft gewonnen. De daarop sterk aantrekkende dollar zal een van de oorzaken van de sterke koersstijging zijn, aangezien Ahold Delhaize twee derde van de omzet uit de Verenigde Staten haalt.

De kwartaalcijfers waren in ieder geval in orde en licht beter dan verwacht. De omzet bedroeg €22,0 mrd, wat een plus van 1,0% tegen constante valutakoersen betekende en -0,2% als die wel meegenomen worden. In het licht van de weggevallen tabaksomzet ten opzichte van een jaar geleden, wat een impact van -3,3% had, is dit prima.

Daarnaast is de ontwikkeling van de operationele marge een van de belangrijkste parameters. Die steeg 0,1 procentpunt en kwam uit op 3,9%, gedreven door lichte verbetering in Europa, terwijl deze in de Verenigde Staten gelijk bleef.

Voor heel 2024 handhaafde Ahold Delhaize de doelstellingen. De operationele marge zal minstens 4,0% bedragen, de onderliggende winst per aandeel uitkomen rond het niveau van 2023 en de vrije kasstroom op zo’n €2,3 mrd. Hierop kondigde Ahold Delhaize alvast een aandeleninkoopprogramma ter waarde van €1 mrd aan voor 2025, wat in de lijn met de afgelopen jaren ligt.

Advies aandeel Ahold Delhaize op ‘houden’

Met een geschatte winst per aandeel van €2,55 voor 2024 bedraagt de huidige koers-winstverhouding 12,6. Dat is een redelijke waardering, maar niet met veel opwaarts potentieel. Met de komende jaren een gelijkblijvende of licht stijgende winst per aandeel, aangevuld met een dividendrendement van momenteel 3,6% behoudt het voorspelbare aandeel Ahold Delhaize het houdadvies.

De auteur heeft een positie in het aandeel

Alert

Selecteer de onderwerpen waarover u een Beleggers Belangen alert wilt ontvangen. Uw selectie wordt direct bewaard en kunt u op ieder moment zelf aanpassen.

Verder lezen?

Blijf dagelijks op de hoogte van het laatste beleggingsnieuws. Ontdek Beleggers Belangen nu vanaf €11,50 per maand. Bent u nieuw en wilt u eerst meer informatie? Klik dan hier! 

 Bekijk onze abonnementen hier!
Meer uitleg over inloggen? Lees de FAQ