Arm | Nieuwkomer op de beurs profiteert van AI-gekte

De eerste kwartaalcijfers van Arm als beursgenoteerd bedrijf overtroffen alle verwachtingen. De Britse chipdesigner maakte in september al een indrukwekkend beursdebuut als dochter van de Japanse investeringsgroep Softbank. De vraag naar aandelen was tien keer groter dan het aanbod en grote klanten van Arm als Apple, Nvidia, Intel, Samsung en TSMC investeerden in de halfgeleidergroep. De eerste weken na de beursgang lieten een weinig spectaculaire koersevolutie zien en het aandeel zakte zelfs onder de intekenprijs.

Dat veranderde toen Arm vorige week beter dan verwachte kwartaalcijfers presenteerde en het aandeel daarop prompt met meer dan 40% steeg. Deze week zet de klim zich onverminderd door, waardoor het aandeel sinds eind oktober bijna maal drie ging. Ook de prognoses voor 2024 lagen met een omzet van $3,18 mrd en een aangepaste winst van $1,22 p.a. boven verwachting.

Voordelen

Arm richt zich op halfgeleiderontwerpen voor kunstmatige intelligentie (AI). Dit type chips is momenteel erg in trek. Waar concurrent Nvidia zich eerder focust op cloud-omgevingen kijkt Arm met name naar AI-toepassingen voor specifieke apparaten, los van de cloud, ook wel ‘edge AI’ genoemd. Dit heeft voordelen op het vlak van snelheid, efficiëntie en privacybescherming. Arm hanteert een licentiesysteem voor zijn ontwerpen, wat betekent dat de inkomsten niet eenmalig zijn maar terugkerend. Chips voor AI leveren bovendien hogere royalty’s op dan klassieke ontwerpen.