Freeport McMoran | Profiteren van stijgende koperprijs
2023 was een goed jaar voor Freeport McMoran. Het Amerikaanse mijnbouwbedrijf produceerde 4,1 miljard pond aan koper, 1,7 miljoen ounces aan goud en 81 miljoen pond molybdeen. De totale omzet bereikte met $23 mrd het hoogste niveau aller tijden.
Dalende kopervoorraad volgens London Metal Exchange
Het aandeel Freeport McMoran is de afgelopen drie jaar niets opgeschoten, maar heeft ook niets prijsgegeven. Met een koperprijs die bijna 20% gedaald is over deze periode is dit geen slechte prestatie. Ik denk dat het aandeel binnenkort wel in beweging komt en daarom heb ik recent een positie geopend.
Hoofdargument daarvoor is dat ik verwacht dat de koperprijs zal stijgen. Uit data van de London Metal Exchange blijkt dat de voorraden structureel dalen, wat de markt van koper gevoelig maakt voor prijsschokken.
Economische problemen China
Dat de prijsstijging nu nog uitblijft, ligt aan de economische problemen in China. De grootste importeur van koper ter wereld zit in een deflatoire spiraal. De consumentenprijsindex is aanzienlijk gedaald en de producentenprijsinflatie bleef meer dan een jaar negatief. Dit weerspiegelt zwakke binnenlandse vraag en verhoogt de reële leenkosten, wat bijdraagt aan de al hoge schuldenlast van het land.
Goldman Sachs stelde afgelopen week in een rapport dat het op dit moment zo slecht gaat in China flinke stimuleringsmaatregelen te verwachten zijn om de vastgelopen economie weer los te trekken.
Advies andeel Freeport McMoran op ‘kopen’
De vraag naar koper zal alleen maar toenemen en niet alleen voor auto’s (zie kader). De overgang naar hernieuwbare energiebronnen zoals zonne- en windenergie, vereist aanzienlijke hoeveelheden koper. Windturbines, zonnepanelen en de bijbehorende infrastructuur voor energieopslag en -transmissie zijn allemaal afhankelijk van koper voor hun efficiëntie.
Het aandeel Freeport-McMoran heeft in de VS verschillende groeiprojecten als eigendom, waaronder een grote uitbreiding van de Lone Star Mine in Safford, Arizona, die in de zomer van 2022 van start ging en momenteel wordt afgerond.
Een productie die omhoog gaat en het vooruitzicht dat de koperprijs kan gaan stijgen, maken van Freeport McMoran een koopwaardig aandeel.
De auteur heeft een positie in Freeport McMoran
Verder lezen?
Karel Mercx
Karel Mercx (1981) is sinds 1 september 2015 beleggingsspecialist bij Beleggers Belangen. Hij werkte tussen 2007-2013 ook al voor Beleggers Belangen in de functie van redacteur. In de jaren 2013-2015 was Karel als beleggingsspecialist actief voor broker Lynx. Karel is een bekend gezicht in het beleggerslandschap. Zo was hij in 2015 beleggingsspecialist bij het RTLZ beursspel en kreeg hij in 2014 de titel beurstwitteraar van het jaar. In 2013 won hij het grootste online beleggersdebat van Nederland. Sinds 2013 zit Karel in het financiële panel van dagblad NRC, waar hij commentaar geeft in de zaterdagkrant op een stelling van de redactie. Verder is hij regelmatig in het land om lezingen te geven. Bij Beleggers Belangen beheert hij samen met Stephen Hendriks de defensieve portefeuille. Zijn favoriete beleggingen zijn aandelen van bedrijven die jaarlijks het dividend verhogen met een percentage dat hoger ligt dan inflatie. Naast beleggingsspecialist van Beleggers belangen is Karel ook hoofdredacteur van VoorMorgen.Nu, een platform dat zich richt op werk & carrière, pensioen, wonen en sparen & beleggen. Verder maakt hij al jarenlang elke maand een presentatie waarin hij vertelt wat er de komende maanden op de beurs te verwachten valt.