Updates

Aandelen Nederland

BAM

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Alfen

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Euronext

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Ahold Delhaize

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Vopak

Advies
kopen
Aandelen Nederland

OCI

Advies
houden
Aandelen Nederland

ABN Amro

Advies
houden
Aandelen Nederland

DSM

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Randstad

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Walt Disney

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Adyen

Advies
houden
Aandelen Internationaal

PayPal

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Apple

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

Unilever

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Nedap

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Universal Music Group

Advies
kopen
Aandelen Nederland

TomTom

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Alphabet

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Microsoft

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

ING

Advies
houden
Aandelen Nederland

PostNL

Advies
verkopen

Actueel advies

Advies Koen Lauwers, 9 nov 2023 15:49

Ahold Delhaize | Ondermaatse prestatie in de VS

0 0 Leestijd ongeveer

De supermarktgroep boekte in het derde kwartaal minder winst en verlaagde de winstverwachting voor dit jaar. Ahold start wel een nieuwe aandeleninkoop.

Beleggers reageerden ontgoocheld op de derdekwartaalcijfers van Ahold Delhaize. Met name de prestatie in de Verenigde Staten was onder de maat. Dit woog door op groepsniveau aangezien de Amerikaanse winkels instaan voor 62% van de omzet. Die omzet (€21,9 mrd) daalde met 2,1%, maar kwam op vergelijkbare basis (bij constante wisselkoersen) wel 3,1% hoger uit. Daarbij liet Europa een groei met 7% optekenen maar in de VS bleef deze steken op 0,9%. De online verkopen groeiden bij constante wisselkoersen met 6,4%.

Ahold heeft in de VS af te rekenen met hogere operationele kosten. Nu de verschillende steunprogramma’s van de Amerikaanse overheid worden afgebouwd, geven de consumenten er ook minder uit. De operationele marge in de VS daalde naar 4,2%, flink lager dan de 5% van vorig jaar en ook onder de verwachte 4,4%. Europa deed het hier weer beter met een marge van 3,5%, onveranderd tegenover vorig jaar maar wel licht boven de prognose van 3,4%. Op groepsniveau daalde de marge daardoor naar 3,8%, tegenover nog 4,4% vorig jaar. Dank zij een betere eerste jaarhelft ligt de marge na drie kwartalen nog op 4% en dit is ook het cijfer dat Ahold vooropstelt voor het volledige boekjaar.

Geen winstgroei, wel hoger dividend

De netto winst (€394 mln) lag ver onder de consensus (€549 mln), door herstructureringskosten en een afboeking van €153 mln op de waarde van FreshDirect, dat wordt verkocht aan het Turkse Getir. De winstprognose gaat omlaag. Waar Ahold tot nu nog uitging van een vergelijkbare winst tegenover 2022 (€2,55 per aandeel) wijzigde de groep dit naar een iets lagere winst. Ahold Delhaize start begin volgend jaar een nieuw programma voor aandeleninkopen ter waarde van €1 mrd.

Advies aandeel Ahold Delhaize op ‘houden’

Ik verlaag de winstprognose voor 2023 naar €2,50 maar het verwachte dividend blijft wel staan op €1,10. Tegen minder dan 11 keer de winst en met een (bruto) dividendrendement van meer dan 4% blijft het advies voor het aandeel Ahold Delhaize wel op ‘houden’ staan.

Ahold Delhaize kerncijfers 2023(t) 2022 2021
omzet (€ mrd) 89 87 75,6
nettowinst (€ per aandeel) 2,5 2,55 2,2
dividend (€ per aandeel) 1,1 1,05 0,95

Alert

Selecteer de onderwerpen waarover u een Beleggers Belangen alert wilt ontvangen. Uw selectie wordt direct bewaard en kunt u op ieder moment zelf aanpassen.

Verder lezen?

Blijf dagelijks op de hoogte van het laatste beleggingsnieuws. Ontdek Beleggers Belangen nu vanaf €32,25 per kwartaal. Bent u nieuw en wilt u eerst meer informatie? Klik dan hier! 

 Bekijk onze abonnementen hier!