M&G Investments | Niet te lang wachten met beleggingskansen

Historisch gezien heeft de bancaire sector het altijd moeilijk gehad tijdens recessies en zijn er altijd verrassingen. M&G Investments verwacht dat banken het ook in de komende recessie moeilijk krijgen, gezien de snelheid waarmee de rente is gestegen en hun liquiditeit is afgenomen. Daarbij is het goed om te bedenken dat de koersen van bankaandelen doorgaans vroeg de bodem bereiken. Beleggers die wachten totdat de macro-economische cijfers verbeteren zijn meestal te laat om te profiteren van het herstel.

M&G Investments wijst erop dat de markt de winstverwachtingen voor de sector al naar beneden heeft bijgesteld, waardoor zich in de loop van het jaar opwaartse verrassingen kunnen voordoen.

De farmaceutische sector is van oudsher kwetsbaar tijdens een politieke cyclus. Na de sterke prestaties in 2022 voorziet M&G Investments een neerwaarts risico voor de sector in aanloop naar de Amerikaanse verkiezingen in 2024. Het risico van een herhaling van 2015 lijkt evenwel klein, toen leidde een tweet van Hillary Clinton over de in haar ogen ongerechtvaardigde prijsstijgingen van geneesmiddelen ertoe dat veel farmaceutische bedrijven in de daaropvolgende maanden aanzienlijk achterbleven op de markt.

Chipaandelen nu aantrekkelijk gewaardeerd

Voor de technologiesector was 2022 absoluut het zwakste jaar sinds de wereldwijde crisis van 2008 en relatief het slechtste jaar sinds 2002. M&G Investments denkt dat met name halfgeleideraandelen kunnen profiteren van structurele langetermijntrends en vindt dat de aandelen op de huidige koersen aantrekkelijk gewaardeerd zijn.