Spotify | Is deze streamer koopwaardig na de koersdaling?
CEO Daniel Ek heeft de ambitie om van Spotify meer te maken dan enkel een audio streamingbedrijf. Hij wil dat Spotify ook de leiding neemt op het vlak van populaire podcasts en luisterboeken omdat de winstmarges op die activiteiten groter zijn. Maar dit vergt grote investeringen en de margedoelstellingen worden steeds maar achteruit geschoven.
De voorbije jaren groeide het aantal gebruikers gestaag maar dit is ook de enige maatstaf waarmee Spotify beter doet dan verwacht. De brutomarge van 24,7% in het meest recente kwartaal is nog ver verwijderd van de doelstelling van 40%. De vooropgestelde operationele marge van 20% is nog verder weg want het bedrijf blijft verlieslatend.
Aandeel Spotify op ‘houden’
Spotify heeft voldoende cash ($3,7 mrd) en is tegen 1,1 keer de omzet niet duur, maar blijft een speculatieve investering. Een houdadvies volstaat.
Verder lezen?
Koen Lauwers
Koen Lauwers (1975) is master in de handels- en consulaire wetenschappen en heeft een aanvullende master in de Bedrijfsinformatica (Vrije Universiteit Brussel). Hij startte in 1999 als analist technologie-aandelen en doet als onafhankelijk financieel analist aan beleggingsresearch voor verschillende marktpartijen. Koen heeft een brede kijk op de financiële markten en is met name gespecialiseerd in grondstoffen, valuta's, macro-economie en geopolitieke evoluties.