Updates

Aandelen Nederland

Ebusco

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Home Depot

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

Corbion

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Aalberts

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

L'Oréal

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

LVMH

Advies
houden
Aandelen Internationaal

PayPal

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Pharming

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Basic-Fit

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Heijmans

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Kendrion

Advies
kopen
Aandelen Nederland

CTP

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Bayer

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

CMcom

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Universal Music Group

Advies
houden
Aandelen Nederland

Aegon

Advies
houden
Aandelen Nederland

NN Group

Advies
kopen
Aandelen Nederland

ASR

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

AB Inbev

Advies
houden
Aandelen Nederland

SBM Offshore

Advies
kopen

Actueel advies

Update Jeroen Boogaard, 31 jul 2022 12:13

Arcadis | Marges blijven overeind

0 0 Leestijd ongeveer

Arcadis groeit op eigen kracht harder dan verwacht en houdt marges op peil. Het advies blijft gehandhaafd. In het tweede kwartaal boekte Arcadis een netto-omzet van €729 mln, boven de consensusverwachting.

De autonome omzetgroei van 8,1% overtrof ruimschoots de marktverwachting van 4,2%. Het aangepaste ebita steeg met 16% naar €68 mln, waarmee de marge is verbeterd van 9,1% naar 9,3%. De consensus ging uit van een ebita van €66 mln en een marge van 9,4%.

Opstartkosten

Tegenover een margeverbetering bij Gebouwen stond een verslechtering bij de andere twee divisies. Dat was toe te schrijven aan opstartkosten van nieuwe projecten en investeringen in digitalisering en personeel. Arcadis heeft volgens mij voldoende pricing power om de kosteninflatie door te berekenen, zij het met enige vertraging. De vraag blijft sterk, getuige het met 5,9% gestegen orderboek.

Advies Aracis blijft op ‘kopen’

Arcadis vertrouwt er dan ook op dat het de doelen voor 2023 haalt, waaronder een marge van ruim 10%. Ik hou vast aan onze winsttaxatie van €2,09 per aandeel voor 2022 en blijf bij een bescheiden k/w van 17 bij ‘kopen’.

*Auteur heeft een positie in Arcadis

Alert

Selecteer de onderwerpen waarover u een Beleggers Belangen alert wilt ontvangen. Uw selectie wordt direct bewaard en kunt u op ieder moment zelf aanpassen.

Verder lezen?

Blijf dagelijks op de hoogte van het laatste beleggingsnieuws. Ontdek Beleggers Belangen nu vanaf €10,75 per maand. Bent u nieuw en wilt u eerst meer informatie? Klik dan hier! 

 Bekijk onze abonnementen hier!
Meer uitleg over inloggen? Lees de FAQ