Updates

Aandelen Nederland

ForFarmers

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Aegon

Advies
kopen
Aandelen Nederland

NN Group

Advies
kopen
Aandelen Nederland

CTP

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Corbion

Advies
kopen
Aandelen Nederland

ABN Amro

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

Galapagos

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Allianz

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Bayer

Advies
kopen
Aandelen Nederland

PostNL

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Fagron

Advies
houden
Aandelen Nederland

Pharming

Advies
kopen
Aandelen Nederland

IMCD

Advies
houden
Aandelen Nederland

Allfunds

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Wolters Kluwer

Advies
houden
Aandelen Nederland

OCI

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Enel

Advies
kopen
Aandelen Nederland

DSM

Advies
kopen
Aandelen Nederland

AMG

Advies
houden
Aandelen Nederland

ArcelorMittal

Advies
houden
Aandelen Nederland

Basic-Fit

Advies
houden
Aandelen Nederland

WDP

Advies
kopen

Actueel advies

Advies Jeroen Boogaard, 25 jul 13:08

Wereldhave | Tij keert na de coronacrisis

0 0 Leestijd ongeveer

Wereldhave ziet consumenten weer terugkeren naar zijn winkelcentra en weet de huren flink te verhogen. Het winkelvastgoedfonds herhaalt de winstverwachting.

In de eerste zes maanden van het jaar zijn de netto-huuropbrengsten van Wereldhave met 8,9% gedaald naar €56,0 mln. Dit komt op het conto van desinvesteringen. Op vergelijkbare basis stegen de huren met 15,0%, dankzij indexatie van huurcontracten en het wegvallen van coronagerelateerde huurkortingen. Het directe beleggingsresultaat kwam uit op €39,4 mln, een daling van 9,8%. De vastgoedwaarderingen stabiliseren ondanks de rentestijging. Op vergelijkbare basis steeg de waarde van de portefeuille met  0,2%, vooral door hogere huren.

Volledig herstel in Nederland

De winkelcentra van Wereldhave laten een duidelijk herstel zien na de coronacrisis. Zo is het aantal bezoekers in het tweede kwartaal met 17,2% gestegen ten opzichte van dezelfde periode een jaar geleden. In Nederland is de toeloop inmiddels weer volledig hersteld, terwijl het aantal passanten in België en Frankrijk nog onder het niveau van voor de pandemie ligt. Wel doen de winkelcentra het hier beter dan het marktgemiddelde.

De bezettingsgraad van de winkelcentra daalde fractioneel naar 95,9% (96,2% eind 2021), maar daar staat een positieve huurontwikkeling tegenover. Op nieuwe contracten wist Wereldhave gemiddeld 2,3% hogere huren te bedingen. In Nederland waren de nieuwe huren stabiel, na flinke dalingen in de afgelopen jaren. Het onderstreept de betere positionering van Wereldhave en de aantrekkende retailmarkt.

Advies Wereldhave blijft op ‘kopen’

Een andere opsteker is dat de twee reeds voltooide Full Service Centers relatief goed presteren met een bovengemiddelde huurgroei. Het FSC-concept wordt in Nederland verder uitgerold. Wereldhave handhaaft de winstverwachting voor dit jaar op €1,55-1,65 per aandeel en mikt op een dividend van €1,16-1,24. Vanaf 2023 zullen winst en dividend jaarlijks met 4-6% toenemen, wat bij het huidige dividendrendement van 8,5% uitzicht biedt op een hoog totaalrendement. Het forse disagio van 32% kan afnemen wanneer de twee resterende Franse winkelcentra zijn verkocht. Ik blijf bij ‘kopen’.

De auteur heeft een positie in Wereldhave

Alert

Selecteer de onderwerpen waarover u een Beleggers Belangen alert wilt ontvangen. Uw selectie wordt direct bewaard en kunt u op ieder moment zelf aanpassen.

Verder lezen?

Blijf dagelijks op de hoogte van het laatste beleggingsnieuws. Ontdek Beleggers Belangen nu vanaf €14,50 per maand. Bent u nieuw en wilt u eerst meer informatie? Klik dan hier! 

 Bekijk onze abonnementen hier!