Column | Afkijken bij een inflatie-ETF
Als je een beleggingsthema bedenkt, dan is er altijd een ETF bij te vinden. Het huidige thema dat de beurs in zijn greep heeft, is ongetwijfeld inflatie. De Amerikaanse CPI is in ruim veertig jaar niet zo hoog geweest als nu.
De Horizon Kinetics Inflation Beneficiaries ETF is de bekendste inflatie-ETF. De tickercode is nadat je hem één keer gezien hebt niet meer te vergeten: INFL. Sinds de introductie in januari 2021 is het rendement 49,2%. Deze ETF doet duidelijk wat hij moet doen in tijden van inflatie.
Net als het gros van de Amerikaanse ETF’s is ook deze verboden voor beleggers uit de Europese Unie, maar dit betekent niet dat ik adviseer om deze ETF te negeren. Amerikaanse ETF’s zijn namelijk wel interessant om inspiratie op te doen en aantrekkelijke beleggingen te vinden.
De INFL is een actief beheerde ETF en mag gezien worden als een beleggingsfonds, waar de hele dag handel in is. Een beleggingsfonds moet één keer per kwartaal melden waarin ze beleggen en een actief beheerde ETF moet dat elke dag doen.
Grondstoffen, grond en beurzen
De grootste positie van de INFL (4,8%) is het Amerikaanse Archer Daniels Midland (ADM). Dit bedrijf verwerkt en bewerkt basisvoedsel voor mens en dier en doet de opslag, het transport en de verkoop ervan. Het gaat vooral om oliezaden, maïs, granen en rijst. Een pure grondstoffenspeler die het uiteraard goed doet in tijden van inflatie.
Een andere grote positie is Texas pacific land Corp (4,6%), een van de grootste landeigenaren in de Amerikaanse staat Texas. Dit land verhuren ze via standaard huurcontracten, maar ook via royalty-constructies. Dat werkt zo: wordt er op een stuk land naar grondstoffen gezocht en die worden gevonden, dan krijgt de eigenaar een percentage van de opbrengst. Dit komt overeen met gratis callopties. Wordt er niets gevonden, dan heeft de eigenaar nog altijd de huur. Land valt niet bij te maken en is daarom een mooie belegging in tijden van Inflatie.
Op dit moment telt de ETF 42 beleggingen, waarvan er 7 beurzen zijn: ASX uit Australië, Deutsche Boerse, het Canadese TMX, CME, Japan Exchange, Intercontinental Exchange en Singapore Exchange. Inflatie zorgt ervoor dat de toekomst onzeker is. Een onzekere toekomst zorgt voor meer emoties bij beleggers en dat zet de koersen in bewegingen. Een extra transactie is zo goed als gratis om uit te voeren en daarom laten beurzen in tijden van inflatie een flinke stijging van de winsten zien.
Verder lezen?
Karel Mercx
Karel Mercx (1981) is sinds 1 september 2015 beleggingsspecialist bij Beleggers Belangen. Hij werkte tussen 2007-2013 ook al voor Beleggers Belangen in de functie van redacteur. In de jaren 2013-2015 was Karel als beleggingsspecialist actief voor broker Lynx. Karel is een bekend gezicht in het beleggerslandschap. Zo was hij in 2015 beleggingsspecialist bij het RTLZ beursspel en kreeg hij in 2014 de titel beurstwitteraar van het jaar. In 2013 won hij het grootste online beleggersdebat van Nederland. Sinds 2013 zit Karel in het financiële panel van dagblad NRC, waar hij commentaar geeft in de zaterdagkrant op een stelling van de redactie. Verder is hij regelmatig in het land om lezingen te geven. Bij Beleggers Belangen beheert hij samen met Stephen Hendriks de defensieve portefeuille. Zijn favoriete beleggingen zijn aandelen van bedrijven die jaarlijks het dividend verhogen met een percentage dat hoger ligt dan inflatie. Naast beleggingsspecialist van Beleggers belangen is Karel ook hoofdredacteur van VoorMorgen.Nu, een platform dat zich richt op werk & carrière, pensioen, wonen en sparen & beleggen. Verder maakt hij al jarenlang elke maand een presentatie waarin hij vertelt wat er de komende maanden op de beurs te verwachten valt.