Column | Aandelen voor in de fietstas

De sector heeft het moeilijk nu consumenten door oplopende inflatie en veel (geopolitieke) onzekerheid vaker de hand op de knip zullen houden met het oog op de stijgende kosten van het dagelijks levensonderhoud. De hoge inflatie gaat steeds vaker ten koste van uitgaven aan kleding, schoenen, vakanties, uitstapjes, restaurantbezoekjes en andere niet strikt noodzakelijke zaken, zo luidt het commentaar van analisten. En toegegeven, het is zeer herkenbaar. Ook ikzelf laat vandaag de dag wat vaker de auto staan, nu een volle tank benzine een flinke hap neemt uit het maandelijkse budget.

Achterblijvers

In de sector Consumer Discretionary zien we dit jaar een paar grote achterblijvers in zowel Europa als de Verenigde Staten. Het aandeel Nike staat in 2022, ondanks de recente opleving, nog steeds op 21% verlies, net als Dividendportefeuille-aandeel VF Corp (-21%). Ook Adidas staat flink in de min (-15%) net als een van mijn redactietips voor 2022, de Zweedse producent van outdoorkleding RVRC (-18%).

Een andere hoek die in het bijzonder mijn aandacht trekt, is die van alles wat te maken heeft met wielrennen en mountainbiken. Hier zie ik momenteel koopjes, zoals de navigatiespecialist Garmin, die ik in 2016 al eens tipte op een koers van $42. Garmin, dat een trouwe en groeiende schare gebruikers heeft, noteert nu op $119 en dat is bijna $60 onder de all time high van vorig jaar.

Met een voorziene dubbelcijferige omzetgroei, schuldvrije balans en een k/w van minder dan 20 is Garmin, dat elk jaar het dividend verhoogt, momenteel een koopje. Dat geldt ook voor het in 2019 getipte Zweedse aandeel Thule, de maker van onder meer fietsendragers. Dit aandeel daalt in 2022, waarin het een recorddividend van SEK13 uitkeert, zelfs met 26%.

Kandidaten

Zowel Garmin als Thule is een serieuze kandidaat voor de Dividendportefeuille. Een derde, veel minder bekend aandeel is het Amerikaanse Fox Factory Holding, dat in 2022 op 36% verlies staat. Het onder de ticker FOXF genoteerde bedrijf maakt onder meer (verende) voorvorken voor mountainbikes en offroad voertuigen. Ook bij dit bedrijf groeit de omzet jaarlijks met dubbele cijfers, is de balans schuldenvrij en is de waardering aantrekkelijk.