Updates

Aandelen Nederland

ABN Amro

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

Euronext

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Walmart

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Home Depot

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

BS Group

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Boskalis Westminster

Advies
kopen
Aandelen Nederland

OCI

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Allianz

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Pharming

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Walt Disney

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Aegon

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Ahold Delhaize

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Alfen

Advies
houden
Aandelen Nederland

Galapagos

Advies
kopen
Aandelen Nederland

AMG

Advies
houden
Aandelen Nederland

PostNL

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Just Eat Takeaway

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Aperam

Advies
kopen
Aandelen Nederland

ArcelorMittal

Advies
houden
Aandelen Nederland

Vastned Retail

Advies
houden

Actueel advies

Advies Michiel Pekelharing, 28 feb 09:46

Van Lanschot Kempen | Bank maakt indruk

0 0 Leestijd ongeveer

De combinatie van sterk stijgende provisie-inkomsten en een goede kostenbeheersing leidt bij Van Lanschot Kempen tot een mooie winststijging. Daar profiteren beleggers van mee via een flinke dividendverhoging.

De nettowinst van Van Lanschot Kempen is in het tweede halfjaar ruimschoots verdubbeld naar €85,5 mln. Over heel 2021 is dit bedrag zelfs bijna verdriedubbeld naar €143,8 mln. Het valt op dat zich een versnelling aftekent wat betreft de groei van de provisie-inkomsten. Die stegen in het afgelopen halfjaar met 42% naar €209,8 mln. In de eerste helft van 2021 lag dat groeitempo nog op 18%.

De snelle stijging vloeit deels voort uit de overname van een belang van 70% in het Belgische Mercier Vanderlingen in juli 2021. De netto rente-inkomsten groeiden met 3% naar €77,5 mln. De onderneming plukte het afgelopen halfjaar de vruchten van het vrijvallen uit de kredietvoorziening van €8,2 mln en boekwinsten van circa €19,7 mln op verkopen uit de participatieportefeuille.

Van Lanschot Kempen

Goede kostenbeheersing

Over heel 2021 zijn de inkomsten uit operationele activiteiten met 37% gegroeid naar €594,7 mln. Van Lanschot Kempen houdt de kosten goed in de hand. De personeelskosten liepen met 14% op naar €273,0 mln en de andere beheerskosten stegen met 4% naar €119,7 mln. De afschrijvingen bleven stabiel op €17,3 mln, zodat het operationeel bedrijfsresultaat verdrievoudigde naar €184,8 mln.

Van Lanschot in cijfers 2021 2020
Operationele inkomsten €597,4 mln €434,0 mln
Operationeel bedrijfsresultaat €184,8 mln €62,2 mln
Nettowinst €143,8 mln €49,8 mln

Ondanks de goede gang van zaken is de kapitaalbuffer CET1 gedaald van 24,3 naar 23,7%. De daling is volledig het gevolg van de negatieve impact van 3,7 procentpunt die de overname van Mercier Vanderlinden had. Ook in het lopende jaar komt de buffer wat onder druk te staan. De bank voert een wijziging door voor het risicogewicht van de hypotheekportefeuille, wat een negatieve impact heeft van naar verwachting 3,2 procentpunt. Zelfs na dit effect ligt de kapitaalbuffer heel ruim boven de eigen doelstelling van 15 à 17%.

Van Lanschot verhoogt het dividend

Van Lanschot Kempen heeft daarmee alle ruimte om beleggers mee te laten delen in de stevige winststijging. Dat gebeurt via een dividenduitkering van €2,00 per aandeel (8,8% rendement). Vorig jaar was dat €0,70 en in 2019 €1,45. Dankzij de grote dividendmeevaller boekte het aandeel donderdag 24 februari op een zwarte beursdag toch een kleine winst. Het aantrekkelijke dividend, de sterke kostenbeheersing en de slimme strategie van groei door kleine overnames zijn de belangrijkste argumenten voor een koopadvies op het aandeel Van Lanschot Kempen.

Alert

Selecteer de onderwerpen waarover u een Beleggers Belangen alert wilt ontvangen. Uw selectie wordt direct bewaard en kunt u op ieder moment zelf aanpassen.

Verder lezen?

Blijf dagelijks op de hoogte van het laatste beleggingsnieuws. Ontdek Beleggers Belangen nu vanaf €14,50 per maand. Bent u nieuw en wilt u eerst meer informatie? Klik dan hier! 

 Bekijk onze abonnementen hier!