Optietips VS | Premies innen met Just Eat Takeaway

De beurskoers van Just Eat Takeaway is de laatste dagen verder weggezakt. Hierdoor zit er behoorlijk wat premie in de opties en daarvan wil ik profiteren met een optiestrategie.

De oplopende spanningen tussen Rusland en Oekraïne en een inflatiecijfer in de VS dat hoger uitviel dan verwacht deed het beurssentiment afgelopen week geen goed. De VIX-index, die de verwachte volatiliteit weergeeft van de S&P500, steeg binnen drie handelsdagen dan ook met 40% en eindigde daardoor op maandag op een stand van 28 punten. Dit is aanzienlijk hoger dan het historisch gemiddelde van 18 punten. In de praktijk betekent dit dat er op dit moment relatief gezien behoorlijk wat premie in opties zit en dat maakt het schrijven ervan interessant.

Voor de optietip van deze week op maaltijdbezorger Just Eat Takeaway (JET) blijf ik ditmaal dicht bij huis. Reden is dat de liquiditeit in Nederland groter is dan in de VS voor dit specifieke aandeel. Daarnaast heeft JET recent aangegeven dat het van plan is om de notering in de VS stop te zetten. Bij een market cap van €8,2 mrd durf ik het schrijven van een putoptie wel aan.

Naar mijn inschatting is het bedrijf een koopje. Prosus deed bijvoorbeeld in 2019 nog een bod op Just Eat (UK) van €6,4 mrd en op het belang dat JET heeft in het Braziliaanse IFood bood het €2,3 mrd. Beide opgeteld is al meer dan hetgeen vandaag op het bord staat. Doordat de impliciete volatiliteit enorm hoog is, kunnen we nu veel premie ontvangen. Om daarvan te profiteren heb ik besloten een putoptie te schrijven.

Concreet gaat het om de TKWY jun22 35 put. Hiervoor wil ik minimaal €5,40 ontvangen. Mocht de beurskoers op expiratie boven de €35 staan, dan mag ik de volledige premie behouden. Staan we onder de €35, dan worden er feitelijk 100 aandelen aangekocht voor €29,60 per aandeel. Dat is naar mijn mening een mooie korting. De statistische kans op succes bij opening bedraagt 70%.

Updates

Telkens als een positie wordt gesloten of wanneer er een wijziging plaatsvindt in verband met het toepassen van risicomanagement, laat ik dit weten via Twitter @jeffthijssen. Op dit moment staan er enkel nog posities open in Flow Traders en de Russell2000 ETF IWM.

Rendement

Op 2 juli 2019 ben ik van start gegaan met de rubriek Optietips VS. Het gemiddelde rendement van de optietips tegen de openingskoers van dinsdag 15 februari 2022 bedraagt 20,7%. Dit percentage is het gemiddelde rendement van alle optietips. In de berekening wordt geen rekening gehouden met de omvang van de ontvangen premies, die per tip verschillen. Hieronder worden de laatste vijftien transacties weergegeven:

• De optiecombinatie op de S&P500 SPY ETF is gesloten. (-54%)
• De geschreven putoptie op Unilever is gesloten. (+33%)
• De optiecombinatie op de Dow Jones ETF DIA is gesloten. (+94%)
• De optiecombinatie op Nike is gesloten. (+167%)
• De optiecombinatie op Alibaba staat is gesloten. (-156%)
• De geschreven putoptie op Snap is gesloten. (+40%)
• De geschreven putoptie op Flow Traders staat nog open. (ongerealiseerd +35%)
• De geschreven putoptie op Micron is gesloten. (+62%)
• De iron condor op de S&P500 SPY ETF is gesloten. (+34%)
• De gedekt geschreven calloptie op Coca-Cola is gesloten door aanwijzing. (+3%)
• De optiestrategie op Virtu is gesloten. (+56%)
• De putspread op Tesla is gesloten. (+62%)
• De optiecombinatie op de S&P500 SPY ETF is gesloten. (-4%)
• De iron condor op de Nasdaq is gesloten. (+7%)
• De optiecombinatie op de Russell2000 ETF staat nog open. (ongerealiseerd +19%)