Updates

Aandelen Nederland

Aalberts

Advies
houden
Aandelen Nederland

Vopak

Advies
houden
Aandelen Nederland

Intertrust

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

ForFarmers

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

Fugro º

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Value8

Advies
kopen
Aandelen Nederland

NN Group

Advies
kopen
Aandelen Nederland

HAL Trust

Advies
houden
Aandelen Nederland

Accsys

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Prosus

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Avantium

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

Lucas Bols

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Aperam

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Ahold Delhaize

Advies
houden
Aandelen Nederland

Alfen

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

CTP

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Daimler

Advies
kopen
Aandelen Nederland

ASML

Advies
houden

Updates

Aandelen Nederland

Aalberts

Advies
houden
Aandelen Nederland

Vopak

Advies
houden
Aandelen Nederland

Intertrust

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

ForFarmers

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

Fugro º

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Value8

Advies
kopen
Aandelen Nederland

NN Group

Advies
kopen
Aandelen Nederland

HAL Trust

Advies
houden
Aandelen Nederland

Accsys

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Prosus

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Avantium

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

Lucas Bols

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Aperam

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Ahold Delhaize

Advies
houden
Aandelen Nederland

Alfen

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

CTP

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Daimler

Advies
kopen
Aandelen Nederland

ASML

Advies
houden
Advies Stephen Hendriks, 3 nov 11:09

Pfizer | Vaccin stuwt andermaal de winstprognose

0 0 Leestijd ongeveer

Het succesvolle coronavaccin blijft de cijfers van Pfizer domineren. En vooral dankzij een nog maar eens beter dan verwachte omzet van het vaccin zijn ook omzet- en winstprognose weer verhoogd.

Farmaceut Pfizer boekte een enorme omzet- en winststijging van 130% in het derde kwartaal (zie tabel). Dat komt vooral door zijn coronavaccin, dat de merknaam Comirnaty draagt. Afgelopen kwartaal bedroeg de vaccinomzet $13 mrd en dat was bijna 54% van de totale omzet. De andere helft van Pfizer staat in de schaduw van Comirnaty, maar presteerde met een omzetgroei van 7% toch alleszins redelijk.

Pfizer verhoogde de omzetprognose voor dit jaar van $78-80 mrd naar $81-82 mrd omdat de omzetverwachtingen van het coronavaccin – opnieuw – zijn opgeschroefd, van $33,5 mrd naar $36,0 mrd. Voor het resterende deel van Pfizer is de omzetverwachting iets verlaagd, van $45-47 mrd tot $45-46 mrd.

Derdekwartaalcijfers (aangepast, in $ mrd) 2021 2020
Omzet 24,09 10,28
Nettowinst 7,69 3,30
Wpa ($) 1,34 0,59

Voor dit niet-vaccindeel heeft de farmaceut de winstprognose wel iets aangescherpt van $2,55-2,65 tot $2,60-2,65 per aandeel. Dankzij de extra vaccinomzet gaat de verwachte winst per aandeel voor het bedrijf als geheel echter van $3,95-4,05 naar $4,13-4,18.

Komend jaar verwacht Pfizer 1,7 miljard doses van Comirnaty te verkopen, goed voor een omzet van ongeveer $29 mrd. Deze prognose gaat ongetwijfeld nog omhoog. De verkoop van 1,7 miljard doses is namelijk gebaseerd op contracten die vanaf oktober zijn getekend. Pfizer herhaalde ook de haalbare langetermijndoelstellingen om tussen 2020 en 2025 de omzet met jaarlijks gemiddeld zeker 6% te laten stijgen, en de winst per aandeel met zo’n 10%.

Aflopende patenten

Na 2025 volgt echter de ‘patentklif’: aflopende patenten zullen tussen 2024 en 2028 tot een omzetverlies van zeker $16 mrd leiden. Dat gat probeert Pfizer nu te dichten door het aangaan van samenwerkingen en het doen van – gelukkig bescheiden – overnames. De opbrengsten van het coronavaccin geven Pfizer daar alle financiële ruimte voor. Mijn al optimistische winsttaxatie voor 2021 gaat nog iets verder omhoog, van $4,10 naar $4,15.

Voor komend jaar ga ik voorlopig uit van een conservatieve vaccinbijdrage van $1,18 aan de winst per aandeel. Met de andere helft van het bedrijf kan Pfizer mogelijk zo’n $2,85 verdienen, waarmee de winst per aandeel voor Pfizer als geheel in 2022 op $4,03 zou komen.

Aandeel Pfizer blijft op ‘houden’

Het aandeel steeg na de cijfers, maar toch ligt de koers nog iets onder het niveau van de eerste week van september, toen ik het advies voor het aandeel Pfizer naar ‘stevig vasthouden’ verlaagde. Dat advies blijft ongewijzigd.

De auteur heeft een positie in Pfizer

Aandeel Pfizer kerngegevens

Alert

Selecteer de onderwerpen waarover u een Beleggers Belangen alert wilt ontvangen. Uw selectie wordt direct bewaard en kunt u op ieder moment zelf aanpassen.

Verder lezen?

Blijf dagelijks op de hoogte van het laatste beleggingsnieuws. Ontdek Beleggers Belangen nu vanaf €14,50 per maand. Bent u nieuw en wilt u eerst meer informatie? Klik dan hier! 

 Bekijk onze abonnementen hier!