Updates

Aandelen Nederland

Intertrust

Advies
houden
Aandelen Nederland

Sligro

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Microsoft

Advies
kopen
Aandelen Nederland

DSM

Advies
kopen
Aandelen Nederland

IMCD

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Vinci

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Pfizer

Advies
houden
Aandelen Nederland

Boskalis Westminster

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Coca-Cola EurPartners

Advies
houden
Aandelen Nederland

Philips

Advies
houden
Aandelen Nederland

Galapagos

Advies
houden
Aandelen Nederland

SIF

Advies
houden
Aandelen Nederland

Eurocommercial Prop

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Amazon

Advies
houden

Actueel advies

Allianz | Juridische perikelen overschaduwen sterk kwartaal

0 0 Leestijd ongeveer

Dankzij een stevige baten- en winstgroei lijkt het een kwestie van tijd voordat Allianz de prognose voor 2021 verhoogt. Beleggers in het aandeel hebben echter vooral oog voor de juridische strijd om coronaverliezen.

In het tweede kwartaal zijn de totale baten van Allianz met 11% opgeveerd naar €34,3 mrd. Alle divisies leverden een bijdrage aan de inkomstenstijging. Die was overigens relatief klein bij de belangrijke schadedivisie: +3% naar €13,9 mrd. Omdat de schadeposten in verband met corona veel kleiner waren dan vorig jaar, schoot het bedrijfsresultaat van deze tak met 19% omhoog naar €1,4 mrd.

Bij de levensdivisie steeg dit bedrag zelfs met 30% naar €1,3 mrd dankzij sterke beleggingsresultaten. De baten liepen hier met 17% op naar €18,5 mrd. De groeicijfers van de divisie vermogensbeheer lagen met een batentoename van 16% (naar €2,0 mrd) en een stijging van het bedrijfsresultaat met 29% (naar €825 mln) vlakbij die van de afdeling levensverzekeringen.

Flinke tegenvaller

Kort voor de cijferpresentatie kwam er uit de hoek van de divisie vermogensbeheer echter ook een flinke tegenvaller. Allianz maakte de zondag voor de cijferpresentatie bekend dat het Amerikaanse ministerie van Justitie een onderzoek heeft ingesteld naar twee hedgefondsen die vorig jaar tijdens de coronapaniek in de problemen kwamen. Hierdoor hebben pensioenfondsen en andere grote beleggers een verlies geleden van circa $6 mrd.

De verzekeraar waagt zich niet aan een inschatting hoe groot de juridische schade kan worden, maar waarschuwt wel dat deze mogelijk impact heeft op de winstgevendheid en de kapitaalbuffer.

Lat gaat omhoog

Met die winstgevendheid was in het tweede kwartaal overigens niets mis. De nettowinst steeg met 46% naar €2,4 mrd. En het bedrijfsresultaat van €6,7 mrd in het eerste halfjaar, is ruim met het oog op de jaarprognose van circa €12 mrd. Daarmee is de kans groot dat Allianz de lat bij de publicatie van de derdekwartaalcijfers straks op 10 november wat hoger legt. Voorlopig zet de juridische onzekerheid mogelijk een rem op het koerspotentieel van het aandeel.

Aandeel Allianz blijft koopwaardig

De impact van de koersdaling van 7% na het nieuws op de bedrijfswaarde (-€6,8 mrd) is echter nog groter dan de verliezen van beleggers. De kapitaalbuffer (Solvency 2 van 206%) is heel sterk en het mooie dividendrendement (5,2%) oogt mede daardoor heel veilig. Het aandeel Allianz is onverminderd koopwaardig.

Aandeel Allianz kerngegevens

Alert

Selecteer de onderwerpen waarover u een Beleggers Belangen alert wilt ontvangen. Uw selectie wordt direct bewaard en kunt u op ieder moment zelf aanpassen.

Verder lezen?

Blijf dagelijks op de hoogte van het laatste beleggingsnieuws. Ontdek Beleggers Belangen nu vanaf €14,50 per maand. Bent u nieuw en wilt u eerst meer informatie? Klik dan hier! 

 Bekijk onze abonnementen hier!