Optietips VS | Premies innen met (de splitsing van) Nvidia

De VIX-index, die de impliciete volatiliteit (verwachte beweging) weergeeft van de S&P500, is in iets meer dan een week tijd gedaald van 21 naar 16 punten en daarmee weer onder haar historisch gemiddelde van 18 beland. Dit betekent dat er in de praktijk nog maar weinig premie in de opties zit op de S&P500 en dat maakt het een hele uitdaging om nog geschikte kandidaten te vinden om een optie op te schrijven.

Nvidia gaat splitsen

Toch is er altijd wel een uitzondering te vinden en dat is deze week Nvidia. De beurskoers van de chipontwikkelaar loopt de laatste weken op en de koersstijging gaat daarbij dermate snel dat ook de hoogte van de premies van de opties op Nvidia in de lift zit. Een verklaring voor de recente opmars van is de eerdere aankondiging dat er een splitsing van het aandeel zal plaatsvinden. Voor elk bestaand aandeel ontvangen beleggers op 19 juli vier nieuwe aandelen. Dit maakt het aandeel na de splitsing ook weer aantrekkelijk voor kleinere beleggers vanwege een lagere beurskoers.

In aanloop naar de daadwerkelijke splitsing, dan wel enkele dagen na de splitsing, reken ik erop dat de volatiliteit weer wat zal afnemen in het aandeel en om daarvan te profiteren heb ik besloten een neutrale positie te openen. Vanwege de hoge beurskoerskoers van het aandeel gaat mijn voorkeur uit naar een iron condor.

Optieconstructie Nvidia

Concreet gaat het om de verkoop van een NVDA aug21 700 put, de koop van een NVDA aug21 695 put, de verkoop van een NVDA aug20 900 call en de koop van NVDA aug21 905 call. Per saldo wil ik voor de combinatie $1,80 ontvangen. Met een contractgrootte van 100 betekent dit dat er $180 wordt bijgeschreven op mijn effectenrekening. Die premie mag ik volledig behouden als het aandeel op expiratie na de splitsing tussen de $175 en $225 staat. De statistische kans op succes bij opening bedraagt 58%.

Updates

Telkens als een positie wordt gesloten, laat ik dit weten via Twitter @jeffthijssen. Op dit moment staan er nog posities open in Qualcomm, Alibaba, Apple, de Nasdaq ETF QQQ, Costco en ArcelorMittal.

Rendement

Op 2 juli 2019 ben ik van start gegaan met de rubriek Optietips VS. Het gemiddelde rendement van de optietips tegen de slotkoers van maandag 28 juni 2021 bedraagt 17,4%. Dit percentage is het gemiddelde rendement van alle optietips. In de berekening wordt geen rekening gehouden met de omvang van de ontvangen premies, die per tip verschillen. Hieronder worden de laatste vijftien transacties weergegeven:

• De geschreven putspread op Qualcomm is gesloten. (-178%)
• De optiecombinatie op Snowflake is gesloten. (-100%)
• De geschreven putoptie op Coca-cola is gesloten. (+93% )
• De iron condor op de Nasdaq ETF QQQ is gesloten. (+54%)
• De optiecombinatie op Qualcomm staat nog open. (ongerealiseerd +28%)
• De geschreven putoptie op NIO is gesloten. (+70%)
• De tweede geschreven putoptie op Coca-Cola is gesloten. (+76%)
• De iron condor op de Nasdaq ETF QQQ is gesloten. (+40%)
• De callspread op Alibaba staat nog open. (ongerealiseerd -20%)
• De optiecombinatie op Apple staat nog open. (ongerealiseerd +49%)
• De geschreven putspread op Beyond Meat is gesloten. (+73%)
• De optiecombinatie op de S&P500 SPY ETF is gesloten. (+46%)
• De optiecombinatie op de Nasdaq ETF QQQ staat nog open. (ongerealiseerd -39%)
• De iron condor op Costco staat nog open. (ongerealiseerd -106%)
• De callspread op ArcelorMittal staat nog open. (ongerealiseerd +54%)