Trigano | Nog steeds interessant na de recente koerssprong?

Het familiebedrijf, onder meer bekend van het merk Adria, blijft profiteren van de coronapandemie, die voor een vraagexplosie zorgt. De jongste kwartaalcijfers waren veel beter dan verwacht, met een omzetstijging van 16,5% naar €1,36 mrd. Ook de winst, die met 74% steeg, en de operationele marge van 11,1% (vorig jaar 7,7%) waren boven verwachting.

Post-corona

De vraag is natuurlijk of de groei na corona zal aanhouden. Trigano zelf is positief over de rest van het jaar en investeert flink in extra productiecapaciteit. Door de enorme omzet- en winstsprong blijft de k/w voor 2021 onveranderd op 14, wat het aandeel nog altijd koopwaardig maakt voor de lange termijn. Dankzij de huidige situatie kan Trigano zijn balans, die al schuldvrij was op het moment van de tip vorig jaar, nog verder versterken.

De vooruitzichten op de middellange termijn zijn zeer goed. Voor 2021 (het boekjaar loopt tot augustus) verwachten analisten een omzetsprong van 25% en ook voor het volgende boekjaar wordt dubbelcijferige omzetgroei voorspeld.

Bij de tip vorig jaar voorspelde ik een sterk groeiend dividend voor het aandeel. Dit jaar ging het dividend met 10% omhoog en ik verwacht, vooral de extreme winst- en omzetgroei in combinatie met een enorme oorlogskas, dat het dividend de komende jaren nog veel harder omhoog kan. Het dividendrendement is nu 1,3% op basis van de €2,20 die in januari werd betaald.

Aandeel Trigano nog altijd koopwaardig

Normaal gesproken zal het dividend echter verder omhoog gaan, waardoor het dividendrendement bij de huidige beurskoers ook een stuk hoger gaat uitvallen. Het aandeel Trigano is ondanks de forse koersstijging de laatste twee jaar nog steeds koopwaardig.