Updates

Aandelen Nederland

Prosus

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Walt Disney

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Beter Bed

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Iberdrola

Advies
houden
Aandelen Nederland

Boskalis Westminster

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Bayer

Advies
houden
Aandelen Nederland

Pharming

Advies
houden
Aandelen Nederland

Aegon

Advies
kopen
Aandelen Nederland

ABN Amro

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Linde

Advies
kopen
Aandelen Nederland

OCI

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Enel

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Galapagos

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

ING

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Siemens

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Aperam

Advies
houden
Aandelen Nederland

AMG

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Eurocommercial Prop

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Volkswagen

Advies
kopen
Aandelen Nederland

BAM

Advies
houden
Aandelen Nederland

DSM

Advies
kopen

Actueel advies

Advies Michiel Pekelharing, 24 mrt 16:46

Value8 schaakt slim verder

0 0 Leestijd ongeveer

Ondanks een mooie groei bij de meeste belangen, wordt het aandeel Value8 nog altijd met een flinke korting verhandeld. De jaarcijfers geven een mooie inkijk in de strategie.

Als gevolg van de publicatie van voorlopige jaarcijfers eind februari, leverde het jaarbericht van Value8 geen grote verrassingen op. De winst per aandeel is verdubbeld naar €0,88. De investeringsmaatschappij moet echter vooral afgerekend worden op de waardeontwikkeling van de bezittingen. Die is in 2020 – gecorrigeerd voor uitgekeerd dividend en terugbetaling op kapitaal – opgelopen van €6,70 naar €7,62.

Strategie: liever met 5-2 winnen

Op de woensdag dat Value8 het jaarbericht verstuurde, vierde het bedrijf zijn 12,5-jarig bestaan. Dat was aanleiding om in de aandeelhoudersbrief terug te blikken op de koersstijging van €0,55 naar €6,08 in die periode. Een belangrijke reden voor die flinke groei, is de ambitieuze groeistrategie. Die stijl wordt in de brief omschreven als ‘we winnen liever met 5-2, dan dat we met 0-0 gelijk spelen’. Behalve via private equity belangen van €35,9 mln – waarvan 55% bestaat uit hulpmiddelenbedrijf Kerstens – kiest Value8 ook positie in beursgenoteerde bedrijven.

In dit segment tekenden zich in de afgelopen weken enkele opvallende verschuivingen af. Op 17 maart werd bijvoorbeeld bekend dat het belang van 5% in Neways is verkocht. Daarmee speelt de onderneming middelen vrij om de positie in Ctac uit te breiden. Begin maart had Value8 een belang van 21,3% in het technologiebedrijf, terwijl dat in december vorig jaar nog 15,7% was.

Aandeel Value8 blijft koopwaardig

Die zet pakt tot nu toe goed uit. De beurskoers van Ctac is sinds de jaarwisseling met bijna 30% opgelopen. Dankzij dit soort opstekers kan de intrinsieke waarde van Value8 in de loop van het jaar verder stijgen. De flinke korting (ruim 20%) waartegen het aandeel op de beurs verhandeld wordt, is een belangrijk argument voor het koopadvies van het aandeel Value8.

Daar komt bij dat de groeistrategie zich in de afgelopen 12,5 jaar bewezen heeft. Bovendien benadrukt het bedrijf in het jaarbericht de wens om het dividend (2,7% rendement) stabiel te laten groeien, waarbij er mogelijk ook in verliesjaren wordt uitgekeerd.

Alert

Selecteer de onderwerpen waarover u een Beleggers Belangen alert wilt ontvangen. Uw selectie wordt direct bewaard en kunt u op ieder moment zelf aanpassen.

Verder lezen?

Blijf dagelijks op de hoogte van het laatste beleggingsnieuws. Ontdek Beleggers Belangen nu vanaf €14,50 per maand. Bent u nieuw en wilt u eerst meer informatie? Klik dan hier! 

 Bekijk onze abonnementen hier!