Optietips VS I Premies binnenharken op techaandelen

Actieve optiehandelaren gebruik de VIX-index om zich een beeld te vormen van de ontwikkeling van de impliciete volatiliteit van de S&P500. Stijgt de VIX, dan betekent dit dat de hoogte van optiepremies oploopt en daarmee wordt het voor beleggers duurder om hun aandelen te verzekeren.

Door de recente ontwikkelingen op de beurs, waarbij technologiebedrijven massaal werden verkocht, is het momenteel ook interessant om naar een vergelijkbare index te kijken: de VXN-index. Deze index geeft de impliciete volatiliteit (verwachte beweging) weer van de Nasdaq100 en is door al het koersgeweld opgelopen naar een stand van 34 punten. Zetten we deze stand af tegen het historisch gemiddelde van 21 punten, dan kunnen we concluderen dat er op dit moment relatief gezien veel premie zit in de opties van technologiebedrijven. Dit maakt het schrijven ervan interessant.

Optieconstructie Invesco

Gezien het feit er nog een aantal posities openstaan in de rubriek Optietips VS die inspelen op een stijging van de beurskoersen van technologiebedrijven (Snowflake en Qualcomm) heb ik in het kader van spreiding besloten een neutrale positie te openen. Mijn keuze daarbij is uitgekomen op de Invesco QQQ Trust ETF, die de koersontwikkeling van de Nasdaq100 volgt.

Concreet gaat het om de verkoop van een QQQ apr21 285 put, de koop van een QQQ apr21 280 put, de verkoop van een QQQ apr21 330 call en een koop van een QQQ apr21 335 call. Per saldo wil ik voor de volledige combinatie $1,70 aan premie ontvangen. Met een contractgrootte van 100 betekent dit dat er $170 wordt bijgeschreven op mijn effectenrekening. De premie mag ik volledig behouden als de beurskoers op expiratie tussen de $285 en $330 staat. De statistische kans op succes bij opening bedraagt 60%.

Updates

Telkens als een positie wordt gesloten, laat ik dit weten via Twitter @jeffthijssen. Op dit moment staan er nog posities open in Alibaba, de S&P500-ETF SPY, de goud-ETF GLD, Qualcomm, Snowflake en Coca-Cola.

Alibaba

Om het risico te verlagen op de geschreven putspread op Alibaba heb ik op vrijdag de Baba mrt21 145/150 callspread geschreven. Voor deze combinatie heb ik $0,90 ontvangen. Daarmee komt de totaal ontvangen premie uit op $2,50.

Goud ETF GLD

In het kader van risicomanagement heb ik de openstaande optiecombinatie op GLD doorgerold naar de volgende maand. Voor de openstaande positie in maart had ik $3,32 betaald om deze te sluiten. Voor de optiecombinatie in april heb ik $4,05 ontvangen. Concreet ging het daarbij om de openingsverkoop van een GLD apr21 164 put en 164 call. Tegelijkertijd werden de GLD apr21 159 put en 169 aangekocht.

Rendement

Op 2 juli 2019 ben ik van start gegaan met de rubriek Optietips VS. Het gemiddelde rendement van de optietips tegen de slotkoers van 8 maart 2021 bedraagt 15,0%. Dit percentage is het gemiddelde rendement van alle optietips. In de berekening wordt geen rekening gehouden met de omvang van de ontvangen premies, die per tip verschillen. Hieronder worden de laatste vijftien transacties weergegeven:

• De iron condor op Netflix is gesloten. (+41%)
• De geschreven putspread op Beyond Meat is gesloten. (+51%)
• De optiecombinatie op Tesla is gesloten (+44%)
• De geschreven putoptie op Finance ETF XLF is gesloten. (+37%)
• De iron condor op Square is gesloten. (+32%)
• De optiecombinatie op Fastly is gesloten. (+39%)
• De iron condor op Baidu is gesloten. (+11%)
• De geschreven putspread op Facebook is gesloten. (+65%)
• De optiecombinatie op de S&P500 SPY ETF staat nog open. (ongerealiseerd -11%)
• De geschreven putspread op Alibaba staat nog open. (ongerealiseerd -86%)
• De optiecombinatie op de goud ETF GLD staat nog open. (ongerealiseerd -115%)
• De optiecombinatie op Facebook is gesloten. (+44%)
• De geschreven putspread op Qualcomm staat nog open. (ongerealiseerd -178%)
• De optiecombinatie op Snowflake staat nog open. (ongerealiseerd -76% )
• De geschreven putoptie op Coca-cola staat nog open. (ongerealiseerd +39% )