Updates

Aandelen Nederland

Altice Europe

Advies
kopen
Aandelen Nederland

ASR

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Walmart

Advies
houden
Aandelen Nederland

Euronext

Advies
houden
Aandelen Nederland

NIBC

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

Vivoryon Therapeutics

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

Pharming

Advies
houden
Aandelen Nederland

SIF

Advies
houden

Updates

Aandelen Nederland

Altice Europe

Advies
kopen
Aandelen Nederland

ASR

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Walmart

Advies
houden
Aandelen Nederland

Euronext

Advies
houden
Aandelen Nederland

NIBC

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

Vivoryon Therapeutics

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

Pharming

Advies
houden
Aandelen Nederland

SIF

Advies
houden

Goedkoop meeliften met de excellente belegger

0 0 Leestijd ongeveer

‘You can only find out who’s swimming naked when the tide goes out’, zei Warren Buffet ooit. Dat het een afgaand tij is in de financiële markten staat buiten kijf.

Het verleden heeft laten zien dat in tijden van crises Warren Buffett weet wat hij doet. Sinds 1964 heeft hij een rendement behaald met zijn vehikel Berkshire Hathaway van 20,3%, terwijl de 500 grootste Amerikaanse bedrijven op gemiddeld 10,0% staan. In elke zeepbel op de financiële markten wordt Berkshire compleet afgeschreven. Tussen 19 juni 1998 en 10 maart 2000 verloor de aandelenkoers van Berkshire Hathaway 49,0%, terwijl de S&P500 een rendement gaf van 29,7%. Dit is een verschil van 78,7%!

Berkshire Hathaway doet niet aan zeepbellen en het concern doet alleen zaken die het begrijpt. In de vier jaar die daarop volgden, maakte Berkshire een rendement dat 140,9% hoger lag dan dat van de S&P500. De achterstand is meer dan goedgemaakt en zoals in elke economische cyclus heeft Berkshire de voorsprong verder uitgebreid.

Veilige haven

De enige reden dat het rendement van Berkshire zo volatiel is, is dat beleggers gedurende een zeepbel bedrijven willen die geen winst maken, maar wel mooie plannen hebben voor de toekomst. Het fonds van Buffett heeft elk jaar een beetje meer omzet en winst en als beleggers zekerheid willen, rennen ze dus massaal naar Berkshire Hathaway.

Ook in de mondiale financiële crisis van 2008 versloeg Berkshire de S&P500. Dit keer was de oorzaak dat Berkshire geld leende tegen hoge rentepercentages aan o.a. Goldman Sachs en Bank of America en her en der wat aandelenbelangen kocht, met korting.

Warren Buffett is een unieke belegger. Hij geeft zelf aan wanneer Berkshire-aandelen duur, correct gewaardeerd of goedkoop zijn. Hij gebruikt hiervoor de verhouding tussen de boekwaarde en de beurskoers. Wanneer deze verhouding onder de 1,2 ligt, zijn de aandelen goedkoop. Deze waarde is inmiddels onder de 1 gezakt. Helaas is deze indicator niet relevant wanneer de economie plotseling stil ligt door een virus. De boekwaarde moet naar beneden, maar de cijfers in de komende kwartalen moeten aangeven hoeveel er moet worden afgeboekt.

Meer dan genoeg cash

Berkshire Hathaway heeft met $128 mrd meer cash dan ooit. Dit geld kon hij de voorgaande jaren niet aan het werk zetten omdat het rendement op kapitaal te laag was op wat hij wilde kopen. De huidige crash op de beurzen en de economische crisis zullen ervoor zorgen dat Buffett kan gaan kopen tegen uitverkoopprijzen. Wij zijn enthousiast over het aandeel!

Fondscode:US0846707026
Beurs:New York
Hoogste koers 12 mnd:$231,61
Laagste koers 12 mnd:$159,50
Beurswaarde:$434 mrd
Koers-winstverhouding 2020 (t)17,42
Dividendrendement (t)0%

Alert

Selecteer de onderwerpen waarover u een Beleggers Belangen alert wilt ontvangen. Uw selectie wordt direct bewaard en kunt u op ieder moment zelf aanpassen.

Verder lezen?

Blijf dagelijks op de hoogte van het laatste beleggingsnieuws. Ontdek Beleggers Belangen nu vanaf €14,50 per maand. Bent u nieuw en wilt u eerst meer informatie? Klik dan hier! 

 Bekijk onze abonnementen hier!