Optietips VS: op zoek naar liquiditeit
De lage handelsvolumes in combinatie met een lage VIX-index zorgen ervoor dat de kansen voor het schrijven van opties niet voor het oprapen liggen. Om toch actief te blijven in de markt, zodat de stroom van het ontvangen van de tijdswaarde op peil blijft, valt mijn keuze deze week op een van de meest liquide ETF’s ter wereld: de SPY. Deze ETF volgt de koersbeweging van de S&P500 op de voet.
Terugkijkend bleek 2019 een bijzonder goed jaar voor de SPY S&P500 ETF. ondanks alle spanningen bleef een serieuze correctie achterwege. De SPY S&P500 ETF stond begin dit jaar nog op $250, maar inmiddels staat er $322 op de borden. Een stijging van maar liefst 28,8%.
Opties op SPY ETF
Omdat ik niet durf te voorspellen of de S&P500 op korte termijn gaat stijgen of dalen, open ik een neutrale positie in de vorm van een iron condor. Het gaat om de verkoop van een SPY jan20 316 put, de koop van een SPY jan20 310 put, de verkoop van een SPY jan20 326 call en een koop van een SPY jan20 332 call. Per saldo wil ik $1,65 ontvangen voor de volledige combinatie.
Met een contractgrootte van 100 betekent dit dat er per combinatie $165 wordt bijgeschreven op mijn effectenrekening. Deze premie mag ik behouden als de beurskoers op expiratie tussen de $316 en $326 noteert.
| SPY JAN 20 310/316/326/332 iron condor | |
| Verkoop | SPY JAN 20 316 put |
| Koop | SPY JAN 20 310 put |
| Verkoop | SPY JAN 20 326 call |
| Koop | SPY JAN 20 332 call |
| Totaal te ontvangen premie | $ 1,65 |
| Contractgrootte | 100 |
| Expiratiedatum | vrijdag 17 januari 2020 |
| Risicoschatting | Gemiddeld |
| Maximale winst | $ 165 |
| Maximale verlies | $ 435 |
Updates
Telkens als een positie wordt gesloten, laat ik dit weten via twitter @jeffthijssen. Vervolgens wordt de sluiting weergegeven onder ‘updates’. Op dit moment staan er nog posities open op de VIX-index, Beyond Meat en US Steel.
Apple, Beyond Meat, GLD (goud), TLT (staatsobligaties VS) en Ulta Beauty
De opties op Apple (-192%) zijn geëxpireerd en daarmee is de positie beëindigd. De opties op Beyond Meat zijn doorgerold naar de maand januari. Dit betekent dat de BYND december-opties zijn gesloten. Ik heb de BYND JAN20 80 put geschreven en de BYND JAN20 72,5 put gekocht. Voor het doorrollen heb ik $0,40 ontvangen. In totaal heb ik nu $2,25 ontvangen aan premie voor de opties op Beyond Meat. De opties op de goud-ETF GLD (+63%), de staatsobligaties-ETF TLT (+28%) en het bedrijf ULTA Beauty (+46%) zijn gesloten met winst.
Rendement
Op 2 juli ben ik van start gegaan met de rubriek Optietips VS. Het gemiddelde rendement van de optietips met de slotkoers van 23 december was 8,6%. Dit percentage is het gemiddelde rendement van alle optietips. In de berekening wordt geen rekening gehouden met de omvang van de ontvangen premie, die per tip verschilt.
- De geschreven putoptie op Dell is gesloten. (+31%)
- De iron condor op Uber is gesloten. (+27%)
- De iron condor op GLD is gesloten. (+48%)
- De geschreven opties op US Steel zijn gesloten. (-13%)
- De geschreven opties op UNH zijn gesloten. (-13%)
- De iron condor op SBUX is gesloten. (+20%)
- De optiecombinatie op Apple is gesloten ( -192%)
- De geschreven putspread op FXE (EUR.USD) is gesloten. (+46%)
- De iron condor op GDX is gesloten. (+31%)
- De geschreven callspread op JPM is gesloten. (+69%)
- De geschreven putspread op FXE (EUR.USD) is gesloten. (+74%)
- De verticale callspread op de VIX staat nog open (ongerealiseerd -50%)
- De geschreven putopties op US Steel zijn gesloten. (+78%)
- De geschreven put spread op Beyond Meat staat nog open (ongerealiseerd -51%)
- De iron condor op GLD is gesloten. (+63%)
- De iron condor op TLT is gesloten. (+28%)
- De optiecombinatie op ULTA is gesloten. (+46 %)
- De geschreven opties op US Steel staan nog open (ongerealiseerd -87%)
Verder lezen?
Jeff Thijssen
Jeff Thijssen (1982) werkt sinds 2019 bij Beleggers Belangen. In 2008 behaalde hij zijn Bachelor Business Administration aan de Hogeschool van Amsterdam. Na zijn studie werkte hij in diverse functies bij de Nederlandsche Bank, ING, Binck Bank en TradersOnly. Jeff is een ervaren beurshandelaar die zich bij broker TradersOnly heeft gespecialiseerd in de optiematerie. Bij Beleggers Belangen schrijft hij over de ontwikkelingen op de financiële markten en volgt hij de aandelen uit de sector Industrie.