Optietips VS: inspelen op cijfers US Steel
De S&P 500 bereikte deze week een nieuwe all-time high. Als gevolg daarvan is de volatiliteitsindex de VIX sinds begin deze maand gedaald met bijna 40%. Begin oktober stond de index nog op 21, inmiddels is de stand 13. Dit betekent dat er op dit moment relatief gezien weinig premie in de Amerikaanse opties zit. Het historisch gemiddelde van de VIX ligt namelijk op 18.
Een lage VIX zorgt ervoor dat er minder kansen zijn voor schrijvers van opties. Enkel de opties van bedrijven die op korte termijn met cijfers komen, bevatten relatief gezien veel premie. Dit is logisch te verklaren. De beurskoers van een aandeel kan nog wel eens heftig reageren als de cijfers tegenvallen of beter blijken te zijn dan beleggers op voorhand dachten.
US Steel Corp
De opties op US Steel Corp (symbool op de beurs is letter X) bevatten op dit moment relatief gezien veel premie. De voornaamste reden hiervoor is dat het staalbedrijf op 30 oktober met cijfers komt. Ik kies deze week voor het schrijven van een putoptie omdat ik verwacht dat de cijfers positief zullen worden ontvangen. Mijn optimisme komt voort uit de cijfers van staalbedrijf Nucor, die beter waren dan verwacht. Daarnaast liet de ceo van Nucor, John Ferriola, weten dat de prijzen van staalproducten weliswaar ook in het derde kwartaal onder druk stonden, maar dat een bodem op de Amerikaanse markt in zicht is.
Geschreven putoptie
Concreet gaat het om het schrijven van de X NOV19 12 put voor $0,65. Dit betekent dat ik bij opening $65 ontvang. Met het schrijven van deze putoptie ga ik de verplichting aan om gedurende de looptijd van zeventien dagen 100 aandelen af te nemen tegen de uitoefenprijs van $12 per aandeel. Ik dien deze verplichting enkel na te komen als de koper van de putoptie zijn recht uitoefent. Dit kan zowel gedurende als op het einde van de looptijd gebeuren. De houder van de putoptie zal dit echter alleen doen als de beurskoers daadwerkelijk onder de $12 staat en er haast geen tijdswaarde meer in de optie zit.
| geschreven put-optie US Steel Corp | |
| Verkoop | X NOV19 12 put |
| Contractgrootte | 100 |
| Expiratiedatum | vrijdag 15 november 2019 |
| Risicoschatting | Hoog |
| Maximale Winst | $65 |
| Maximaal Verlies | $1135* |
| Margin verplichting | $282 |
* bij faillissement US Steel Corp
Update
Telkens als een positie word gesloten, laat ik dit weten via twitter @jeffthijssen. Vervolgens wordt de sluiting weergegeven onder ‘updates’. Op dit moment staat er enkel een combinatie open op Apple en de VIX.
Rendement
Op 2 juli ben ik van start gegaan met een nieuwe rubriek Optietips VS. Het gemiddelde rendement van de optietips met de slotkoersen van 28 oktober was 17,8%. Dit percentage is het gemiddelde rendement van alle optietips. In de berekening wordt geen rekening gehouden met de omvang van de ontvangen premie, die per tip verschilt.
- De geschreven putoptie op Dell is gesloten. (+31%)
- De iron condor op Uber is gesloten. (+27%)
- De iron condor op GLD is gesloten. (+48%)
- De geschreven opties op US Steel zijn gesloten. (-13%)
- De geschreven opties op UNH zijn gesloten. (-13%)
- De iron condor op SBUX is gesloten. (+20%)
- De optiecombinatie op Apple staat nog open (ongerealiseerd -104%)
- De geschreven putspread op FXE (EUR.USD) is gesloten. (+46%)
- De iron condor op GDX is gesloten. (+31%)
- De geschreven callspread op JPM is gesloten. (+69%)
- De geschreven putspread op FXE (EUR.USD) is gesloten. (+74%)
- De verticale callspread op de VIX staat nog open (ongerealiseerd -2%)
Verder lezen?
Jeff Thijssen
Jeff Thijssen (1982) werkt sinds 2019 bij Beleggers Belangen. In 2008 behaalde hij zijn Bachelor Business Administration aan de Hogeschool van Amsterdam. Na zijn studie werkte hij in diverse functies bij de Nederlandsche Bank, ING, Binck Bank en TradersOnly. Jeff is een ervaren beurshandelaar die zich bij broker TradersOnly heeft gespecialiseerd in de optiematerie. Bij Beleggers Belangen schrijft hij over de ontwikkelingen op de financiële markten en volgt hij de aandelen uit de sector Industrie.