Defensieve portefeuille: de risico’s nemen toe
Wij zijn het met Bank of America eens dat de risico’s aan het toenemen zijn. Wij twijfelen echter over wat we moeten doen. De aandelenposities staan over 2019 20% in de plus. Dit is drie keer zoveel als wij mogen verwachten over een heel jaar. De obligatie-ETF met als onderliggende waarde dollarobligaties in de opkomende markten staat 17% hoger. Dit is eveneens een factor 3 van wat normaal is over een periode van 12 maanden. De goudprijs staat dit jaar 21% hoger. Dit is ongeveer twee keer zo hoog als wij in dit klimaat hadden verwacht.
Kaspositie niet afbouwen
Met alle beleggingscategorieën die hard omhoog gaan in combinatie met het toenemende risico, is het totaal niet het klimaat om onze kasgeldpositie van 50% af te bouwen. Wij blijven dus maar wachten totdat er meer duidelijkheid is omtrent de handelsoorlog tussen China en de Verenigde Staten en de afkoelende wereldeconomie. Ondertussen genieten we van een bovengemiddeld rendement van 8,8%. Het jaardoel van de Defensieve portefeuille is de spaarrente plus de inflatie. Deze combinatie staat op 2,9%, zodat we in 2019 ruimschoots voorliggen op ons schema.
Rendement 2019: +8,7%
Sinds start (9 november 2010): +44,1%
Verder lezen?
Karel Mercx
Karel Mercx (1981) is sinds 1 september 2015 beleggingsspecialist bij Beleggers Belangen. Hij werkte tussen 2007-2013 ook al voor Beleggers Belangen in de functie van redacteur. In de jaren 2013-2015 was Karel als beleggingsspecialist actief voor broker Lynx. Karel is een bekend gezicht in het beleggerslandschap. Zo was hij in 2015 beleggingsspecialist bij het RTLZ beursspel en kreeg hij in 2014 de titel beurstwitteraar van het jaar. In 2013 won hij het grootste online beleggersdebat van Nederland. Sinds 2013 zit Karel in het financiële panel van dagblad NRC, waar hij commentaar geeft in de zaterdagkrant op een stelling van de redactie. Verder is hij regelmatig in het land om lezingen te geven. Bij Beleggers Belangen beheert hij samen met Stephen Hendriks de defensieve portefeuille. Zijn favoriete beleggingen zijn aandelen van bedrijven die jaarlijks het dividend verhogen met een percentage dat hoger ligt dan inflatie. Naast beleggingsspecialist van Beleggers belangen is Karel ook hoofdredacteur van VoorMorgen.Nu, een platform dat zich richt op werk & carrière, pensioen, wonen en sparen & beleggen. Verder maakt hij al jarenlang elke maand een presentatie waarin hij vertelt wat er de komende maanden op de beurs te verwachten valt.