Hoe kan het dat Microsoft en Apple in de Offensieve én Defensieve portefeuille zitten?
De belangrijkste criteria om te bepalen of een portefeuille offensief of defensief is, liggen niet in de keuze voor een individuele titel, maar in hoe een portefeuille is opgebouwd. De Offensieve portefeuille bestaat voor bijna 100% uit aandelen. Dit betekent dat het in theorie mogelijk is dat deze portefeuille 50% verliest. Immers, in crisisjaar 2008 ging bijna elk aandeel met 50% onderuit. In de Defensieve portefeuille is het aandelenbelang ongeveer 30% en het kasgeld zo’n 50%. Zelfs in het onmogelijke geval dat de beurs naar 0 gaat, zal deze portefeuille daarom nog niet halveren. Daarin zit hem het defensieve element van de portefeuille.
Veel cash
Microsoft en Apple worden meer beoordeeld om wat ze aan elk van de portefeuilles kunnen toevoegen dan op hun specifieke defensieve of offensieve karakter. Beide Amerikaanse giganten groeien hard, verdienen geld als water, en er zijn nauwelijks andere bedrijven te vinden met zo veel netto-cash op de balans. Dat weegt zwaarder dan de vraag of het offensieve of defensieve aandelen zijn.
Verder lezen?
Karel Mercx
Karel Mercx (1981) is sinds 1 september 2015 beleggingsspecialist bij Beleggers Belangen. Hij werkte tussen 2007-2013 ook al voor Beleggers Belangen in de functie van redacteur. In de jaren 2013-2015 was Karel als beleggingsspecialist actief voor broker Lynx. Karel is een bekend gezicht in het beleggerslandschap. Zo was hij in 2015 beleggingsspecialist bij het RTLZ beursspel en kreeg hij in 2014 de titel beurstwitteraar van het jaar. In 2013 won hij het grootste online beleggersdebat van Nederland. Sinds 2013 zit Karel in het financiële panel van dagblad NRC, waar hij commentaar geeft in de zaterdagkrant op een stelling van de redactie. Verder is hij regelmatig in het land om lezingen te geven. Bij Beleggers Belangen beheert hij samen met Stephen Hendriks de defensieve portefeuille. Zijn favoriete beleggingen zijn aandelen van bedrijven die jaarlijks het dividend verhogen met een percentage dat hoger ligt dan inflatie. Naast beleggingsspecialist van Beleggers belangen is Karel ook hoofdredacteur van VoorMorgen.Nu, een platform dat zich richt op werk & carrière, pensioen, wonen en sparen & beleggen. Verder maakt hij al jarenlang elke maand een presentatie waarin hij vertelt wat er de komende maanden op de beurs te verwachten valt.