Tipterugblik dividend: mooie plus voor CDW Corp

Na het teleurstellende rendement met Leifheit volgt dit keer gewoon weer een mooie plus via CDW Corp dat op 12 oktober 2017 werd getipt in het Dividend E-magazine.

De koopaanbeveling voor CDW (Computer Discount Warehouse) werd gedaan op een koers van $69,04. CDW verzorgt, naast de Amerikaanse overheid, met zijn geïntegreerde oplossingen en diensten de IT-infrastructuur voor onder meer universiteiten, de gezondheidszorgsector en ondernemingen vanaf ongeveer honderd medewerkers. Het bedrijf profiteert daarbij volop van de groeiende vraag naar clouddiensten, virtualisatie, data(center)gebruik en gespecialiseerde beveiligingsoplossingen.

Destijds stelde ik dat de vooruitzichten voor CDW op langere termijn sterk blijven, aangezien het bedrijf minder dan 5% van de totale potentiële markt van $290 mrd in handen had. De basis voor die aanbeveling vormde de jaarlijkse inkoop van eigen aandelen en het sterke dividend, dat nog veel potentie bood voor verdere groei.

Bijna een jaar later (peildatum 25 september) noteert het aandeel precies 20 dollar hoger op $88,98, niet ver verwijderd van de hoogste koers ooit van ruim $90 die eerder deze maand werd aangetikt.

Wie de tip vorig jaar heeft opgevolgd, kijkt nu tegen een mooie koerswinst van 29% aan. Daarnaast werd ook nog voor in totaal $0,84 aan dividend ontvangen. CDW verhoogde dat na de tip nog met ruim 31% tot 21 cent per kwartaal. Later dit jaar reken ik wederom op een forse verhoging, in lijn met de sterke resultaten van CDW over 2018.

Dit jaar zal de omzet normaal gesproken ruim 25% groeien tot iets minder dan $16 mrd. Met een geschatte k/w van bijna 18 wordt het aandeel niet overdreven hoog gewaardeerd. Het dividendrendement van 0,9% oogt laag, maar is uiteraard het gevolg van de flink opgelopen koers. Wie nog geen positie heeft, kan alsnog instappen op dagen van koerszwakte. Wie de tip heeft opgevolgd kan het aandeel vasthouden voor de lange termijn.