Updates

Aandelen Nederland

Flow Traders

Advies
houden
Aandelen Nederland

AMG

Advies
kopen
Aandelen Nederland

TomTom

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Johnson & Johnson

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Alphabet

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Microsoft

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Amazon

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Facebook

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Apple

Advies
houden
Aandelen Nederland

Fagron

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

LVMH

Advies
kopen

Updates

Aandelen Nederland

Flow Traders

Advies
houden
Aandelen Nederland

AMG

Advies
kopen
Aandelen Nederland

TomTom

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Johnson & Johnson

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Alphabet

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Microsoft

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Amazon

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Facebook

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Apple

Advies
houden
Aandelen Nederland

Fagron

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

LVMH

Advies
kopen
Opinie Menno van Hoven, 12 mei 2017 15:15

Dividend Aristocrats blijven achter in 2017

0 0 Leestijd ongeveer

De gemiddelde Dividend Aristocrat is in 2017 goed voor een rendement van 6,7%. Daarmee blijft het selecte gezelschap van aandelen die het dividend al minimaal 25 jaar rij verhoogd hebben ruim een procent achter op de S&P500.

Per 10 mei is de Total Return Index van de S&P500 goed voor een rendement van net geen 8%. Onder de momenteel 52 Dividend Aristocrats bevinden zich enkele fraaie uitschieters, aangevoerd door Healthcarebedrijf C.R. Bard, dat dit jaar ruim 36,5% wint na een overnamebod door Becton Dickinson. Becton deed eind april een bod van $24 mrd op C.R. Bard, ofwel een premie van 25% op de slotkoers van de dag daarvoor.

Becton Dickinson zit natuurlijk in de dividendportefeuille en zal na de overname van Bard de dominante wereldspeler worden op het gebied van onder meer injectienaalden, infusiepompen en catheters. Leuk feitje hier is dat zowel Becton Dickinson als C.R. Bard vorig jaar hun dividend voor het 45e jaar op rij verhoogden. Bard deed dat met 8,3%, terwijl Becton Dickinson het dividend met 10,6% verhoogde. Het spreekt voor zich dat een nieuwe combinatie, ofwel Becton Dickinson, het fraaie record ook de komende jaren verder zal gaan uitbouwen.

S&P Global, voorheen McGraw-Hill Financial, is dit jaar het op één na best presterende aandeel met een rendement van 28,1%. Leuk detail hier is dat S&P Global het bedrijf is achter, jawel, de Dividend Aristocrats Index. S&P Global verhoogde in januari nog het dividend met 14%, goed voor het 44e opeenvolgende jaar van dividendverhogingen. Door de koerssprong is het dividendrendement nu nog 1,2%.

Op de derde plaats volgt verfproducent Sherwin-Williams met een rendement van 26,3%. Sherwin-Williams, dat nog steeds de vorig jaar aangekondigde overname van Valspar moet afronden, verhoogde begin dit jaar het dividend met 1,2%. Daarmee wordt flink gas teruggenomen ten opzichte van de voorgaande jaren, toen het dividend nog met dubbele cijfers werd opgekrikt. Ongetwijfeld speelt hier de lopende overname van Valspar een grote rol. Ook concurrent en Dividend Aristocrat PPG Industries (opgenomen in de dividendportefeuille) verraste eerder deze maand enigszins door het dividend niet te verhogen in april, in tegenstelling tot de voorgaande jaren. De overnamestrijd om AkzoNobel is hier de meest voor de hand liggende verklaring. Later dit jaar zal PPG normaal gesproken gewoon alsnog het dividend verhogen als er meer rust in de tent is. Voor Sherwin-Williams, dat naast verfmaker ook actief is met diensten als het compleet inrichten qua muur en vloerbekleding van huizen, verhoogde voor het 39e jaar op rij het dividend. Het dividendrendement is nu precies 1%.

TOP-5 GROOTSTE STIJGERS 2017

  1. C.R. Bard +36,5%
  2. S&P Global +28,1%
  3. Sherwin-Williams +26,3%
  4. Pentair +22,1% (dividendportefeuille)
  5. Lowe’s Companies +21,8%

Van de 52 Aristocrats staan er dit jaar 39 op winst, waaronder nieuwkomer in 2017 General Dynamics. Het defensiebedrijf, dat het dividend in 2016 voor het 25e jaar op rij verhoogde, wint 14,9%. Minder goed vergaat het de andere nieuwkomer Federal Realty Trust, wat overigens geheel in lijn is met de vastgoedsector (REITs). Het in winkelcentra gespecialiseerde vastgoedbedrijf, dat eind januari samen met General Dynamics aan de Dividend Aristocrats van S&P werd toegevoegd, daalt dit jaar 7,4%, wat een huidig dividendrendement van precies 3% oplevert. Federal Realty Trust verhoogde vorig jaar het dividend voor het 49e jaar op rij (+4%).

TOP-5 GROOTSTE DALERS 2017

  1. Target Corporation -18,8%
  2. W.W. Grainger -18,2%
  3. Chevron -9,9%
  4. Cincinnati Financial -8,3%
  5. AT&T en Exxon Mobil -8,0%

De met afstand twee slechtst prestende Dividend Aristocrats in 2017 zijn Target en W.W. Grainger. Retailer Target verliest bijna 19%, terwijl Grainger ruim 18% inlevert. Beide bedrijven zitten in zwaar weer. Target, dat het dividend vorig jaar voor het 49e jaar op rij verhoogde, rapporteert inmiddels al vier kwartalen op rij een lagere omzet, en heeft net als veel sectorgenoten zwaar te lijden onder de toenemende concurrentie voor zowel de fysieke winkels als online (onder meer Amazon).

W.W. Grainger, dat het dividend begin deze maand voor het 46e jaar op rij verhoogde, zakte in april 9% na teleurstellende cijfers over het eerste kwartaal, waarover een 6% lagere nettowinst werd gerapporteerd. Grainger, dat bedrijven voorziet van onder meer onderhouds- en reparatieproducten en gereedschappen, verwacht voor 2017 een omzetgroei van 1-4% tegen de eerdere voorspelling van 2-6%. Na de flinke koersdaling dit jaar is het dividendrendement 2,7%.

Van alle Dividend Aristocrats bieden AT&T en Target momenteel het hoogste dividendrendement met respectievelijk 5,1 en 4,1%. Chevron volgt op een derde plek met 4%. De gemiddelde Dividend Aristocrat biedt momenteel een dividendrendement van 2,5%.

TOP-5 HOOGSTE DIVIDENDRENDEMENT

  1. AT&T 5,1%
  2. Target 4,1%
  3. Chevron 4,0% (dividendportefeuille)
  4. AbbVie 3,9%
  5. Exxon Mobil 3,7%

Het laatste dividendrendement krijgen aandeelhouders C.R. Bard met slechts 0,3%. Bard bewijst daarmee nog maar eens dat de hoogte van het dividendrendement een slecht uitgangspunt is voor het selecteren van aandelen. Bard bood de laatste jaren altijd een dividendrendement van minder dan 1% maar behoort wel tot de best presterende Dividend Aristocrats, ook voor het overnamebod eerder dit door Becton Dickinson.

In de dividendportefeuille zitten momenteel 11 Dividend Aristocrats: 3M, Abbott Laboratories, Ecolab, Becton Dickinson, Chevron, Johnson & Johnson, VF Corporation, PepsiCo, PPG Industries, Pentair en Walgreens Boots Alliance.

Van deze aandelen verhoogden dit jaar PepsiCo (+7%), Johnson & Johnson (+5%) en 3M (+6%) reeds hun dividend. De overige Aristocrats zullen dit, inclusief Chevron, vrijwel zeker allemaal later dit jaar nog doen.

Lees ook: De duurzame millennial wil verantwoord beleggen


Wilt u op de hoogte blijven van alle actuele adviezen voor deze aandelen? U kunt zich als abonnee aanmelden voor de alerts. Vink onderaan dit artikel het fonds aan of ga voor het volledige overzicht naar de alertspagina op onze website.


Verder lezen?

Blijf dagelijks op de hoogte van het laatste beleggingsnieuws. Ontdek Beleggers Belangen nu vanaf €10,95 per maand. Bent u nieuw en wilt u eerst meer informatie? Klik dan hier! 

 Bekijk onze abonnementen hier!