Updates

Aandelen Nederland

BAM

Advies
houden
Aandelen Nederland

ArcelorMittal

Advies
houden
Aandelen Nederland

ICT Group

Advies
houden
Aandelen Nederland

Heijmans

Advies
houden
Aandelen Internationaal

General Electric

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

Avantium

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

Aegon

Advies
houden
Aandelen Nederland

NN Group

Advies
kopen
Opinie Christian Slagter, 26 nov 2016 08:44

Comgest: impact Trump op kwaliteits- en groeiaandelen beperkt

0 0 Leestijd ongeveer

Updates

Aandelen Nederland

BAM

Advies
houden
Aandelen Nederland

ArcelorMittal

Advies
houden
Aandelen Nederland

ICT Group

Advies
houden
Aandelen Nederland

Heijmans

Advies
houden
Aandelen Internationaal

General Electric

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

Avantium

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

Aegon

Advies
houden
Aandelen Nederland

NN Group

Advies
kopen

De verkiezing van Donald Trump heeft volgens Comgest beperkte impact op kwaliteits- en groeiaandelen.

Comgest stelt dat de verkiezing van Donald Trump tot een hoger risico en meer onzekerheid op de financiële markten en in de wereld leidt, omdat nog onduidelijk is hoe zijn beleid eruit komt te zien. Wel past de Amerikaanse verkiezingsuitslag volgens de Franse vermogensbeheerder bij een trend van populistische politieke rebellie die ook in andere ontwikkelde landen opspeelt, zoals bij de Brexit. In eerste instantie daalden na de Amerikaanse verkiezingsuitslag de koersen van grote multinationals waarin Comgest belegt zoals Google, Microsoft, Heineken en L’Oréal. De vermogensbeheerder stelt echter dat moet worden afgewacht of met name Amerikaanse consumenten daadwerkelijk minder Heineken zullen drinken of L’Oréal-producten gebruiken. Een van de bedrijven die wel direct de pijn voelen van Trumps overwinning is Kansas City Southern, een Amerikaans spoorwegbedrijf dat actief is in onder andere zuidoostelijke regio’s van de Verenigde Staten en blootgesteld is aan de noord-zuid-handelsroute met Mexico. Aan de andere kant hebben aandelen die gelieerd zijn aan de Amerikaanse gezondheidszorg, zoals Hikma, Novo Nordisk, Roche en Sanofi, juist een stijging laten zien.
Als Trump zijn plannen doorzet om 45% invoerbelasting te heffen op Chinese producten en een muur te bouwen tussen de VS en Mexico, kunnen opkomende markten daar meer onder lijden dan ontwikkelde markten. Comgest stelt echter dat de wereldwijde handel weliswaar een belangrijke groeidrijver is voor opkomende markten, maar dat dit de afgelopen jaren is gestagneerd of zelfs licht afgenomen.
De langetermijngroei voor deze markten zal met name voortkomen uit toenemende binnenlandse behoefte aan betere energie, infrastructuur en telecom. Daarbij wordt aangetekend dat het binnenlandse kapitaal van de opkomende markten voldoende moet zijn om deze zaken te financieren waardoor het risico op een grote kapitaaluitstroom op korte termijn is gelimiteerd.
Comgest heeft mede daarom noch voor, noch na de verkiezingen zijn portfolio aangepast omdat dit vanuit het beleggingsperspectief niet zinvol zou zijn gezien de focus op kwaliteit- en groeiaandelen. De analisten gaan er niet vanuit dat de onverwachte verkiezingsuitslag van Trump een grote impact zal hebben op de eigen portefeuilles.

Lees ook: Lezersvraag: Wat is de impact van de Trump-zege op de valutamarkten?


Wie mag dit artikel niet missen? U kunt als abonnee dit artikel cadeau geven aan uw vrienden of familie. Klik bovenaan het artikel op de link en het artikel wordt per e-mail doorgestuurd.


Alert

Selecteer de onderwerpen waarover u een Beleggers Belangen alert wilt ontvangen. Uw selectie wordt direct bewaard en kunt u op ieder moment zelf aanpassen.

Verder lezen?

Blijf dagelijks op de hoogte van het laatste beleggingsnieuws. Ontdek Beleggers Belangen nu vanaf €10,95 per maand. Bent u nieuw en wilt u eerst meer informatie? Klik dan hier! 

 Bekijk onze abonnementen hier!